📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (10.10.25): получили кредитный рейтинг "В" (прогноз стабильный)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 1кв2026г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 августа 2026г: отсутствуют (ранее в 2026 и 2025г не наблюдалось)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО "ПЭТ ПЛАСТ" является ответчиком нет
🤔 Заметки:
1️⃣ До 15 сентября планируется завершить создание управляющей компании АО «ПРЕФЕКС», которая станет владельцем 100% долей ООО «ПЭТ ПЛАСТ» и ООО «ФОРМА». При этом конечный бенефициар не меняется: 100% акций АО «ПРЕФЕКС» принадлежат Т.С. Сутурину.
🟢 Финансовые показатели на конец 1п2026г в сравнении с концом 1п2025г:
1️⃣ Выручка +48% (1,082 млрд / х2,2 кв/кв) ✅
2️⃣ Валовая прибыль +68,4% (267 млн / +96,3% кв/кв) – валовая маржа 24,6% (годом ранее 21,6%) ✅
3️⃣ Прибыль от продаж +88,5% (197,6 млн / +99% кв/кв) – коммерческие и управленческие расходы равны +29,2% (69,4 млн). Операционная маржа составила 18,2% (годом ранее 14,3%) ✅
4️⃣ Процентные расходы +44,4% (124,9 млн / х2,14% кв/кв) – темп роста ниже, чем у прибыли от продаж. Разница между показателями выросла с 18,4 млн до 72,7 млн ✅
5️⃣ Прочие доходы -67,9% (10,2 млн) и прочие расходы х2,2 (23,5 млн) – показатели раскрыты и не оказали существенного влияния на итоговую чистую прибыль ✅
6️⃣ EBIT +46,5% (184,3 млн) – формула: чистая прибыль + налог на прибыль от организаций + проценты к уплате - проценты к получению (EBIT LTM 381,5 млрд)
7️⃣ EBITDA +50,1% (268,2 млн) – формула: EBIT + амортизация. Данные по амортизации (+29,3% – 83,9 млн) были взяты из пояснительных таблиц расходов по обычным видам деятельности (EBITDA LTM 532,0 млн)
8️⃣ Чистая прибыль +23,5% (48,4 млн / +59,2% кв/кв) – рентабельность составила 4,5% против 5,3% годом ранее ✅
🔴 ОДДС:
1️⃣ Сальдо денежных потоков от текущих операций:
CFO = -181,4 млн (1п2026г) / -340,8 млн (1п2025г) / за год показатель вырос на 159,4 млн
➖ Поступления +54% (1,271 млрд) / Платежи +24,6% (1,453 млн)
2️⃣ Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций: 0 млн (1п2026г) / -33,9 млн (1п2025г) / за год показатель вырос на 33,9 млн
3️⃣ Сальдо денежных потоков от финансовых операций: +163,1 млн (1п2026г) / +373,3 млн (1п2025г) / за год показатель снизился на 110,2 млн
Компания демонстрирует по итогу 1п2026г чистый отток средств, который был компенсирован набором внешнего долга ❗️
4️⃣ За 1п2026г не платили дивиденды (за 1п2025г тоже не платили)
5️⃣ Ретроспективно:
➖ 2022г: ОДП по итогу года положительный (+5,6 млн);
➖ 2023г: ОДП по итогу года отрицательный (-132,5 млн), начался резкий рост выручки по финансовому отчету;
➖ 2024г: ОДП по итогу года отрицательный (-166,3 млн), сохраняются высокие темпы роста выручки;
➖ 2025г: ОДП по итогу года отрицательный (-404,4 млн). Каждый квартал ОДП был отрицательный (-75,6 млн / -340,1 млн / -364,4 млн). Рост выручки остановился в связи с переездом и новыми инвестициями. Выпуск первых облигаций под высокий процент;
➖ 1п2026г: ОДП по итогу полугодия отрицательный (-181,4 млн). В первом квартале был отрицательный (-82,8 млн). Темпы роста выручки вновь высокие, растут инвестиции
Вывод: ОДП хронически отрицательный в связи с инвестициями в производство и переезд на собственную площадку производства.
2 часть обзора можно прочитать по ссылке
Разобрал на этой неделе: РСБУ Роделен за 1п2026г, РСБУ Серигевское за 1п2026г, РСБУ ПИР за 1п2026г, РСБУ ЗАО ПРОГРЕСС за 1п2026г
Разборы прошлой недели можно увидеть тут
