📊 Кредитный рейтинг: НКР (16.04.26): присвоили кредитный рейтинг "ВВ-" (прогноз стабильный).
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 1кв2026г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🎬 Эфир с эмитентом от 26 августа 2026г
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 августа 2026г: 2 млн (задолженность отмечается в апреле, мае и июля 2026г) - блокировки счетов от ФНС отсутствуют
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент есть 4 активных дела, где ЗАО "Прогресс" является ответчиком:
➖ Заместитель прокурора Курской области - признать недействительным договор аренды земли - следующее заседание 16.09.26
➖ Заместитель прокурора Курской области - признать недействительным договор аренды земли - следующее заседание 16.09.26
➖ Первый заместитель прокурора Курской области - признать недействительным договор аренды земли - следующее заседание 07.09.26
➖ Прокуратура Курской области - признать недействительным договор аренды земли - следующее заседание 01.09.26
🤔 Заметки:
1️⃣ Конечный бенефициар Глазков В.П. владеет на 100% ЗАО "ПРОГРЕСС", а так же ООО "Курский лес". Последней компании выдаются займы на возмездной основе, что можно увидеть в финансовых вложениях
2️⃣ На эфире было сказано, что средняя процентная ставка равна 15% за счет льготных кредитов
3️⃣ На эфире был дан комментарий касательно снижению поступлений за 1п2026. Это связано с разным объемом остатков урожая на полугодия, разностью цен, а так же отсутствием форвардных контрактов за 1п2026г (за 1п2025г были получены авансы, что искусственно завысило поступления)
4️⃣ На эфире были раскрыты прочие платежи из ОДДС: аудиторские и юридические услуги, комиссии за выпуск облигаций
5️⃣ Был дан комментарий касательно исков от генпрокуратуры и отмечено, что спор идет о земле, чья доля составляет 0,6% от всего земельного банка
6️⃣ Слайды презентации, что были продемонстрированы на эфире с важной, как мне кажется информацией будут в этом посте
🟡 Финансовые показатели на конец 1п2026г в сравнении с концом 1п2025г:
1️⃣ Выручка -0,4% (78 млн / +27,93 кв/кв)
2️⃣ Валовая прибыль -2,5% (27 млн / +75,3% кв/кв) – валовая маржа 34,6% (годом ранее 35,4%)
3️⃣ Прибыль от продаж -2,5% (27 млн / +75,3% кв/кв) – коммерческие и управленческие расходы равны 0. Операционная маржа составила 34,6% (годом ранее 35,4%)
4️⃣ Процентные расходы +64,4% (29,6 млн / +98,6% кв/кв) – рост на фоне снижения прибыли от продаж. Разница между показателями снизилась с +9,5 млн до -2,5 млн ❗️
5️⃣ Прочие доходы +39% (32,1 млн) и прочие расходы -17,7% (15,8 млн) – показатели не раскрыты и оказали существенное влияние на итоговую чистую прибыль. В прочие доходы входит "сдача имущества в аренду или субаренду" приносящая 13,4 млн (х2,1 г/г) ❗️
6️⃣ EBITDAR +25,1% (93,2 млн) – формула: чистая прибыль + налог на прибыль от организаций + проценты к уплате - проценты к получению + аренда + амортизация (EBITDAR LTM 223,0 млн)
7️⃣ Чистая прибыль +4,1% (15,1 млн / +36% кв/кв) – рентабельность составила 19,3% против 18,5% годом ранее ✅
2 часть обзора можно прочитать по ссылке
Разобрал на этой неделе: РСБУ Роделен за 1п2026г, РСБУ Серигевское за 1п2026г, РСБУ ПИР за 1п2026г
Разборы прошлой недели можно увидеть тут
