После очередного унижения ставки ЦБ, я решил посмотреть, кто из заемщиков сейчас предлагает действительно ЩЕДРЫЙ купон.
И попробовать найти в куче откровенного облигационного мусора несколько эмитентов, которым не так страшно доверить свои деньги под текущую купонную доходность выше 20%.
⚙️Критерии такие:
● Номинальный купон от 20% и выше;
● Погашение не ранее чем через 1 год;
● Рейтинг не ниже BBB-;
● Без амортизации и оферты.
📊Расположу в порядке текущей доходности к погашению - от наименьшей к наибольшей. Также привожу CY - текущую купонную доходность по состоянию на утро 27 июля.
💎Брусника 2Р4
● ISIN: RU000A10C8F3
● YTM: 23,75%
● Купон: 21,5%
● Цена: 100%
● Доходность CY: 21,5%
● Погашение: 23.07.2028
● Рейтинг: А- от АКРА и НКР
В начале ноября 2025 Брусника умудрилась на 1 день просрочить платеж по 3-му купону для этого выпуска, допустив формальный техдефолт. Впрочем, Брусника и в целом - не самый финансово здоровый застройщик. Подробнее
💎Электрорешения 1Р3
● ISIN: RU000A10ECY6
● YTM: 24,32%
● Купон: 23,5%
● Цена: 101,45%
● Доходность CY: 23,16%
● Погашение: 19.08.2027
● Рейтинг: BBB от АКРА
👉Представитель бренда EKF в России. Долговая нагрузка у Элреш, если верить последним данным, в пределах разумного. Но напрягает плохое раскрытие отчетности, убыточность и непрозрачная история с претензиями от ФНС. Подробнее
💎Делимобиль 1Р6
● ISIN: RU000A10BY52
● YTM: 25,19%
● Купон: 20%
● Цена: 95,93%
● Доходность CY: 20,85%
● Погашение: 15.06.2028
● Рейтинг: BBB+ от АКРА и НКР
👉Отрасль сейчас в трудной ситуации. Пока что вся EBITDA уходит в выхлопную трубу (на проц. расходы), отсюда сплошные убытки. $DELI нужно срочно "резать косты". Давать ли каршерингу под такую доходность или пускай уезжает в закат - решайте сами. Подробнее
💎Элит Строй 2Р2
● ISIN: RU000A10E6J7
● YTM: 26,31%
● Купон: 25,25%
● Цена: 101,46%
● Доходность CY: 24,89%
● Погашение: 24.07.2027
● Рейтинг: BBB- от ЭкспертРА
👉Самый короткий выпуск из подборки, погашается ровно через год. ГК Страна Девелопмент - компания серьёзная, но бешеные проц. расходы очень давят на рентабельность, а квартиры пока продаются плохо (судя по резкому росту запасов). Подробнее
💎ВУШ 1Р4
● ISIN: RU000A10BS76
● YTM: 27,24%
● Купон: 20,25%
● Цена: 94%
● Доходность CY: 21,54%
● Погашение: 26.05.2028
● Рейтинг: BBB+ от АКРА и НРА
👉 $WUSH gопал в "идеальный шторм" из-за огромных расходов по займам и операционных проблем. Подумайте, готовы ли вы рисковать своими деньгами, если положение дел в бизнесе не улучшится. У меня в портфеле, кстати, есть этот выпуск. Подробнее
💎Самолет П16
● ISIN: RU000A10BFX7
● YTM: 27,29%
● Купон: 25,5%
● Цена: 101,55%
● Доходность CY: 25,11%
● Погашение: 06.04.2028
● Рейтинг: A- от АКРА, А от НКР
👉 $SMLT летит с большим трудом. Но если вы не верите в банкротство крупнейшего девелопера РФ на горизонте ближайших лет, то 2-хлетний фикс выглядит довольно заманчиво. Подробнее
💎АПРИ 2Р11
● ISIN: RU000A10CM06
● YTM: 28,88%
● Купон: 25%
● Цена: 98,99%
● Доходность CY: 25,26%
● Погашение: 13.08.2028
● Рейтинг: BBB- от НКР и НРА
👉Ещё одна строительная ВДОшка. Доходность зафиксирована на 2 года, однако долговая нагрузка приличная и скорее всего продолжит увеличиваться. $APRI набрал гигантскую массу кредитов по высоким ставкам. Подробнее
🎯Резюме
Отобрал для вас 7 бондов с отличными ежемесячными купонами. У облиг нет ни аморта, ни оферт - всё абсолютно прозрачно по аналогии с обычным вкладом.
🏗️4 из 7 облигаций из списка - это бумаги девелоперов, и с ними следует быть особенно осторожным. Отрасль сейчас в кризисе из-за отмены общерыночных льготных ипотек и трансформации семейной.
Впрочем, и остальные выпуски тоже для смелых. Высокая доходность = высокие риски, по-другому не бывает! Так что "котлетить" в перечисленные облигации не стоит.
💰Текущая доходность к погашению бумаг из сегодняшнего ТОПа - от 23,75% до 28,88% годовых. Это в 3-4 раза выше, чем офиц. инфляция. При этом у всех есть свои подводные камни, поэтому не забывайте про разумную диверсификацию.
🔔Подписывайтесь!❤️
