Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Северсталь Тикер: $CHMF • Чистый долг / EBITDA: -0.08 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 612.7 млрд ₽ - *2024 год:* 495.4 млрд ₽ • Капитализация: 1 094 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 471.7 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* -210.5 млрд ₽ - *2024 год:* -20.1 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 178.6 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 2.32 • Капитализация/прибыль: P/E 7.31 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: -0.08 Результат: -0.08 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 37.0% - ROE 2021: 96.2% - ROE 2022: 25.4% - ROE 2023: 31.6% - ROE 2024: 30.2% Производим расчет: (37.0% +96.2%+ 25.4%+ 31.6% +30.2% )/ 5 = 44.08% Результат: 44.08% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 612.7 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 495.4 млрд ₽ Результат: 612.7 > 495.4 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 1 094 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 471.7 млрд ₽ Производим расчет: 1 094/471.7 = 2.32 Результат: 2.32 > 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: отриц. млрд ₽ - Долг за 2024 год: отриц. млрд ₽ Результат: отриц. ⚡ Присуждаем: 1 балл #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest