НОВАТЭК рассчитывает на пересмотр запрета ЕС на российский СПГ: потенциал роста акций — 34%
Мировой рынок СПГ сталкивается с дефицитом, а не с перепроизводством. Глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон допустил, что Евросоюз может пересмотреть запрет на российский СПГ.
На этом фоне аналитики АКБФ повысили справедливую стоимость акций компании до 1541,79 руб. Потенциал роста — 34%, рекомендация — «покупать».
В чём логика
Михельсон отмечает: производители СПГ по всему миру работают на пределе возможностей. Многие проекты испытывают недостаток ресурсной базы. Без российского газа закрыть растущий спрос будет крайне сложно. «Брюссель начинает думать о своей энергобезопасности. Осталось 71 день для решений. Если мудрые люди победят, что-то может измениться», — заявил он. Вдобавок Индонезия приглашает российские компании к добыче и использованию технологий СПГ.
Что с дивидендами
За первое полугодие акционеры получат 35,5 руб. на акцию. Прогноз на весь 2026 год повышен до 99 руб. (ранее ожидалось 94 руб., рынок ждёт 82 руб.).
Что с рисками
Минфин предложил увязать нулевой НДПИ для СПГ-проектов на Ямале и Гыдане с инвестсоглашениями. Это создаёт налоговые риски, но пока они оцениваются как незначительные. С учётом высокого спроса на энергоресурсы дисконт на риски снижен с 40% до 30%. Справедливая цена акций выросла с 1321,54 до 1541,79 руб. Вердикт: «покупать».
Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.
Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».
