Топ «малых» акций от SberCIB. Есть вопросики..
Настроение на рынке немного улучшилось, а в такие периоды акции малой капитализации обычно дают хорошую доходность.
В августе их индекс упал до уровней 2015 года — то есть, пружина сжалась максимально сильно :) Еще не факт, что она разожмется и даст «иксы», но вероятность этого все-таки есть. Поэтому я вновь решил обратиться к подборке от Сбера.
Пару дней назад они исключили из нее Ростелеком, которому рисовали потенциал аж +109%! Его бумаги находились в топе 15 месяцев — за это время они упали на 25% (при падении индекса на 6%). Так что идея себя явно не оправдала.
Вместо нее в список включили РусГидро, которая «проходит пик инвест. цикла», а «крайне низкая оценка перевешивает отсутствие дивидендов». Имхо, это очень странный выбор, потому что РусГидро — это яркий пример ловушки стоимости.
Кто же еще входит в их подборку?
🔖 Хэдхантер: потенциал +51%. Старожил топа, который находится тут с июня 2025 года. Главный драйвер — это разворот на рынке труда. Компания заняла свою нишу и не тратится на Capex и рекламу, а все деньги идут на дивиденды (что дает двузначную дох-ть).
💊 Промомед: потенциал +50%. Эксперты снизили таргет до 600 рублей за акцию, но продолжают верить в эту идею. Тут все завязано на прогнозах компании — выручка должна вырасти на 60% при ROE 45%. В таком случае P/E упадет до привлекательных 7х.
💊 ОзонФарма: потенциал +43%. Рекордсмен по прибыванию в топе (уже два года!). Эксперты так же снизили таргет, но считают идею одной из лучших — компания растет по выручке, сохраняет маржу и скоро введет в строй новые мощности (снижая при этом долг).
⚓️ Совкомфлот: потенциал +29%. Из-за санкций компания работает в ноль, но есть надежда на их смягчение (нужно же как-то перевозить дизель). А еще конфликт на Востоке привел к удорожанию фрахта, что поддержит EBITDA и прибыль.
🩺 Мать и Дитя: потенциал +29%.Эта компания хоть и малая, но уже довольно зрелая. Расти прежними темпами уже некуда, но и сильное падение вряд ли возможно — у компании хорошее фин. здоровье, грамотное рук-во и есть возможность переложить инфляцию на пациентов.
📱 Позитив: потенциал +22%. Эта идея уже дала около 15% дох-ти, но эксперты ждут дальнейшего роста. Тут все строится на исправлении ошибок — руководство режет расходы, сокращает долги и увеличивает эффективность. И отчеты подтверждают правильность этого курса.
Так выглядит список перспективных компаний от Сбера.Пара идей вызывает у меня вопросы (РусГидро и Флот), но с остальными я плюс-минус согласен. Более того, в моем портфеле есть три акции из этого списка — ХХ, МиД и ОзонФарма.
