ОФЗ. А что случилось?
Заметил, что многие напряглись последнее время, мол облиги "все".
Не зря напряглись. Быть в тонусе полезно. Но облиги живы, сейчас разберемся🙂
Помните, в декабре сыпались корпораты? Ибо риски дефолтов. Но причины не только в Уралстали и ее кидках, просто "заболели" корпораты первыми.
🔸У ОФЗ риск дефолта не обсуждается (твердо и четко), тут важнее траектория снижения ключевой ставки.
— Рынок УПОРНО ждал более быстрое снижение, хотя третий месяц повторяю обратное. Снижать будут долго, до конца 2026 в лучшем случае 13-14%, т.е. можно тянуть. Прогноз обновился.
— Заработал новый НДС, падает нефть, переговоры стоят на месте. Фундаментал против быстрого снижения. Прогноз
— Падают не только облиги, а еще и акции. Что логично, причины выше.
Выходит, что чего-то "такого" не произошло, просто лучше не стало. Рост на ожиданиях, торможение на фактах.
Ах да. Инфляция то шпарит даже при курсе 80 и такой нефти > > > страх, что при курсе выше еще хуже будет. Цены видели в магазинах? Вот-вот.
ОФЗ не продаю, хорошие корпы тоже. Миллион раз говорил, что портфель из 2025-го переношу в 2026, не парюсь. Еще упадем? Подумаю о доборе. Предпочтение красным выпускам (скрин).
P.S. о ценах. Распишу, пожалуй, сколько продукты в штатах стоят. Пока данные свежие😁