Посмотрим на перспективные компании в этом году, которые потенциально могут дать хороший результат. Тем более, недавняя коррекция открывает возможность рассмотрения к покупке.
🔘Финансовый сектор:
График из стратегии ВТБ на 2026г. сравнивает мультипликатор P/E 2026 (окупаемость через прибыль) и среднее значение ROE.
🏦Т-Технологии демонстрируют феноменальный ROE (около 30%) при очень низком P/E (~3,5x). Это делает компанию фаворитом с точки зрения сочетания эффективности и цены.
🏦Сбербанк выглядит сбалансировано: ROE ~22% при P/E ~3,7x.
🏦Совкомбанк и🏦БСПБ торгуются дешевле всех по P/E (~3,3x–3,8x), но их рентабельность (17–18%) ниже, чем у Сбера и Т-Технологий.
🏛Московская Биржа имеет высокий ROE (~24%), но оценивается рынком дороже всех банков (P/E около 5,9x), являясь уникальной компанией на рынке, за которую инвесторы готовы переплачивать.
🚗Европлан и🏦Ренессанс Страхование находятся в середине графика с ROE в диапазоне 20–21%.
🔘IT-сектор:
График сравнивает прогнозный мультипликатор EV/EBITDA и СГТР, то есть потенциал роста выручки на 2024–29 гг.
Лидеры роста:
🖥Аренадата и📱Позитив показывают самые высокие темпы роста выручки (около 33–35%).
При этом они торгуются со средним мультипликатором EV/EBITDA в районе 5,8x – 6,0x
💻Астра также входит в топ по росту выручки(~31%), но оценивается рынком дороже остальных лидеров роста (EV/EBITDA ~7,1x).
Наиболее дешевые компании:
🛴Whoosh и📱Яндекс имеют самые низкие мультипликаторы (EV/EBITDA около 4,3x). При этом Яндекс растет быстрее (выше 20%), чем Whoosh (~15%).
🔖Хэдхантер находится в интересной зоне. Его EV/EBITDA около 5,5x, что дешевле Астры и Позитива, но дороже Яндекса. При этом темпы роста выручки у него самые скромные в ИТ-секторе (около 15%).
Аутсайдеры по оценке:
📲Диасофт и📱Циан выглядят самыми дорогими по мультипликаторам (EV/EBITDA 7,6x – 8,5x) при умеренных темпах роста (17–22%).
📱ВК показывает самый низкий темп роста в группе (~14%) при среднем мультипликаторе.
👉Итог:
Среди всех компаний из финансового сектора в моём портфеле присутствует эффективные🏦Т-технологии, сбалансированный🏦Сбер и уникальная🏛МосБиржа, другие компании выглядят менее интересными к покупке, но кажутся на первый взгляд справедливо оцененными.
Из айти-сектора у меня есть предсказуемый📱Яндекс и чуть дорогой🔖Хэдхантер, который щедро делится прибылью с акционерами в непростое время на рынке труда.
Из неизведанных мне, хочется рассмотреть📱Позитив, но для добавления в портфель потребуется много времени для анализа компании и учёта всех рисков. Поэтому, пока что, не думаю расширять айтишку. Может быть летом, когда университет уйдёт на второй план, независимо от результатов экзаменов можно будет посмотреть на потенциальных новичков.
Если вы инвестируете в Российские акции и облигации, то рекомендую подписаться на 💬 мой телеграм канал: https://t.me/liqviid
Там вы увидите новости, аналитику по фондовому рынку, а также мой инвест портфель.
📲Подписывайтесь на меня в MAX
Мои ссылки:💼Публичный портфель | Смартлаб | Пульс
