Разбираемся, какие акции могут быть интереснее в 2026 году — «Магнита» (тикер MGNT) или X5 Group (тикер X5, управляет сетью «Пятёрочка»).
X5 Group: сильные стороны
❗
X5 Group — крупнейший продуктовый ритейлер России с долей рынка свыше 16,9 % по итогам первого полугодия 2025 года.
❗Компания демонстрирует высокие темпы роста: выручка за 2024 год достигла около 3,9 трлн рублей (+24 % к 2023 году), а LFL‑продажи выросли на 14 %.
Ключевые плюсы:
✅Лидерство на рынке и устойчивые операционные показатели.
✅Разнообразие форматов: от «Пятёрочки» до «Перекрёстка» и жёстких дискаунтеров «Чижик», плюс активное развитие онлайн‑продаж.
✅Чёткая дивидендная политика: выплаты дважды в год (по итогам 9 месяцев и года), если коэффициент чистый долг/EBITDA находится в диапазоне 1,2–1,4x.
✅Умеренная долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA около 1,3x в 2025 году).
✅Развитие цифровых сервисов: онлайн‑продажи, 5Post и другие проекты повышают устойчивость бизнеса.
❎Риски:
🧨Давление на маржинальность из‑за роста расходов на доставку и коммунальные услуги.
🧨Увеличение долговой нагрузки из‑за инвестиций в логистику и цифровую инфраструктуру.
🧨Зависимость от макроэкономической ситуации (инфляция, процентные ставки).
«Магнит»: сильные стороны
❗«Магнит» — второй по величине ритейлер в России, лидер по количеству магазинов и географическому охвату. Выручка за 2024 год составила около 3 трлн рублей (+15 % к 2023 году), LFL‑продажи выросли примерно на 10 %.
Ключевые плюсы:
✔️Широкое географическое присутствие и обширная сеть магазинов разных форматов (супермаркеты, дискаунтеры, гипермаркеты, «Магнит Косметик»).
✔️Развитие собственных торговых марок и цифровая трансформация.
✔️Потенциал консолидации рынка в пользу крупных игроков.
✔️Крупный квазиказначейский пакет акций (около 29,3 %), который может быть использован для сделок M&A, SPO или погашения.
❎Риски:
🧨Неопределённость с дивидендами из‑за отсутствия чёткой дивидендной полити
ки (в 2024 году выплат не было).
🧨Высокая долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA около 2,4x в 2025 году).
🧨Отставание от конкурентов по темпам роста LFL‑продаж и маржинальности.
🧨Выход из первого котировального списка Мосбиржи в 2025 году, что привело к оттоку институциональных инвесторов.
Снижение частоты коммуникации с инвесторами (переход с ежеквартальной на полугодовую отчётность).
Вывод
В 2025/26 годах акции X5 Group выглядят предпочтительнее благодаря:
более сильным финансовым показателям;
чёткой дивидендной политике и регулярным выплатам (в т. ч. рекордные 648 рублей на акцию в 2024 году и 368 рублей за 9 месяцев 2025 года);
лидерским позициям на рынке;
умеренной долговой нагрузке.
«Магнит» остаётся крупным игроком с потенциалом роста, но его акции связаны с большими рисками из‑за:
– неопределённости в дивидендной политике;
– высокой долговой нагрузки;
– отставания от конкурентов.
🍓Важно: инвестиции всегда связаны с рисками. Перед принятием решения изучите финансовые отчёты компаний, оцените макроэкономическую ситуацию и проконсультируйтесь с финансовым советником.
А какие акции выбрали бы вы? Пишите в комментариях! 👇 #Акции #Инвестиции #Магнит #X5Group #Пятёрочка
#ЖёсткийКоуч
