📊 Фундаментальный фон: Рубль получает двойной удар
Налоговый период: 31.08.26 завершился июльский налоговый период. Пик продаж валютной выручки экспортерами пройден, что традиционно снимает «налоговую» поддержку с рубля в первые дни нового месяца. Экспортеры перешли к накоплению ликвидности для августовских выплат.
Нефть и сырьевой фактор — Критическое давление: Согласно данным ПРАЙМ, мировые цены на нефть снижаются с началом новой недели более чем на 5%. Трейдеры оценивают заявление президента США Дональда Трампа о новых переговорах с Ираном.
По состоянию на 7:24 мск цена октябрьских фьючерсов на нефть марки Brent падает на 5,17% относительно предыдущего закрытия, до 83,38 доллара за баррель.
Сентябрьских фьючерсов на WTI — на 5,92%, до 79,66 доллара. А чуть ранее в ходе торгов понедельника Brent дешевел на 8,2%, достигая 82,66 доллара за баррель. Обвал нефтяных котировок лишает рубль главного фундаментального якоря и создает прямое давление на национальную валюту через сокращение притока валюты в страну.
Официальные курсы ЦБ:
Курс доллара к рублю демонстрирует слабость вслед за нефтью. Однако корреляция с юанем сейчас ослаблена из-за специфического спроса импортеров именно на китайское направление.
Курс юаня к рублю удерживается в узком диапазоне. Несмотря на негативный внешний фон, курс не спешит падать благодаря локальному дефициту предложения.
Ставочный дифференциал: Снижение ключевой ставки Банком России ранее в июле продолжает оказывать отложенное давление на рубль. Доходность ОФЗ остается привлекательной, но она уже не компенсирует риски волатильности так эффективно, как при ставке выше 15%.
Импорт и спрос импортеров: Августовский сезон отпусков поддерживает стабильный физический спрос на наличную иностранную валюту. Компании-импортеры формируют запасы товаров перед осенним сезоном, обеспечивая базовый спрос на юани для расчетов с КНР.
⚙️ Технический анализ CNYRUBF
Инструмент перешел в фазу консолидации после июльского ралли. Направление выхода из текущей фигуры определит тренд на начало осени.
Графическая модель: Формируется сходящийся треугольник. Верхняя граница (11.80) выглядит как ближайший уровень сопротивления. Нижняя граница проходит идет снизу-вверх от отметки 11.65 до значений 11.75-11.77. Есть вероятность пробития треугольника вверх.
Индикаторы:
CCI (Commodity Channel Index): Пересек отметку +100 вниз. Индикатор вышел из зоны экстремальной перекупленности и сигнализирует о переходе во флетовое состояние (флэт) или охлаждении тренда.
ADX (Average Directional Index): На уровне 16.17 (значение меньше 25). Это подтверждает отсутствие направленного импульса. Глобальный тренд временно утратил силу, рынок находится в состоянии неопределенности.
Волатильность: Согласно данным Investing.com и Smart-Lab, внутридневная волатильность упала до минимальных значений. Такое затишье («сжатие пружины») обычно предшествует сильному направленному движению сразу после пробоя одной из границ треугольника.
🔮 Аналитический прогноз на сегодня (3 августа 2026)
Сценарий №1: Пробой вверх.
Вероятность > 50%. Несмотря на падение нефти, техническая картина говорит в пользу покупателей. Уровень 11.80 неоднократно тестировался. При закреплении выше этой отметки откроется дорога к круглой цели 11.85 – 11.90. Фиксация курса выше 11.80 аннулирует краткосрочную медвежью картину.
Сценарий №2: Коррекция к поддержке.
Если продавцам удастся использовать обвал нефти как повод для распродаж и протолкнуть цену ниже 11.72, целью снижения станет нижняя граница широкого летнего канала — зона 11.65.
❗ Данный прогноз не является инвестиционной рекомендацией и может рассматриваться только как повод к размышлению.