Что с результатами?
• Валовая рентабельность снизилась на 0,7 п.п., до 23,7%, из-за расширения категории готовой еды и увеличения доли дискаунтеров Чижик.
• Маржинальность EBITDA упала на 1,1 п.п., до 6,2%, из-за роста расходов на доставку и затрат на агентское вознаграждение.
• Чистая рентабельность сократилась на 1,2 п.п., до 2,4%, из-за роста чистых финансовых расходов и рефинансирования долга.
• Чистый долг/EBITDA — около 1,04x. По последней оценке, дивиденды за девять месяцев 2025 года могут составить около 245 рублей на акцию, но мы можем пересмотреть прогноз после анализа третьего квартала.
🏦Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций:
«Опубликованные результаты оцениваем как слабые, но в рамках ожиданий рынка. Недавно мы снизили целевую цену до 3 300 рублей по акциям X5, но сохранили рекомендацию „покупать“».
#отчет #финансы #акции #деньги #прибыль #доход #рынок #инвестиции #прогноз #расту_с_Базар