ОАО "РЖД"RU000A10EN11
ОАО "РЖД"RU000A10EN11
981,30 ₽
-1,40 ₽ (-0,14 %)
Тебя ждёт миллион инвесторов
Регистрируйся бесплатно, чтобы учиться у лучших, следить за инсайтами и повторять успешные стратегии
Представляю подборку бумаг с относительной устойчивостью на текущем рынке, а также бонусные инструменты для размещения свободных средств
🔹 Основная подборка (Фиксированный купон
1. ВИС ФИНАНС БО-П12 $RU000A10EYJ1
· Срок: 3 год
· Цена: ~994,5 ₽ (ниже номинала
· Купон: Фиксированный, 16,5
· Рейтинг:
2. Селигдар 001Р-11 $RU000A10EXW6
· Срок: 2,5 год
· Цена: ~988,8 ₽ (ниже номинала
· Купон: Фиксированный, 15,75
· Рейтинг:
3. ПГК 003Р-04 $RU000A10EYV6
· Срок: 3 год
· Цена: ~990,2 ₽ (ниже номинала
· Купон: Фиксированный, 15,4
· Рейтинг: A
4. АБЗ-1 002P-06 $RU000A10EW51
· Срок: 3 год
· Цена: ~986 ₽ (ниже номинала
· Купон: Фиксированный, 17,5
· Рейтинг: A
5. РЖД БО 001P-52R $RU000A10EN11
· Срок: 3 год
· Цена: ~984 ₽ (ниже номинала
· Купон: Фиксированный, 14,5% (до 2029 г.
· Рейтинг: AA
🔸 Бонус: Флоатеры (Плавающий купон
6. Газпром нефть 005Р-12R $RU000A10G5K5
· Срок: 5 ле
· Цена: ~1011 ₽ (выше номинала
· Купон: Плавающий (флоатер). Ставка ЦБ изменилась — выплата подстроилась
· Текущая доходность: ~15,7% (премия к ставке +1,7%
· Особенность: Ежемесячные выплаты
· Рейтинг: AA
7. СИБУР Холдинг 001Р-11 $RU000A10FYM2
· Срок: 3 год
· Цена: ~1000,9 ₽ (выше номинала
· Купон: Плавающий (флоатер)
· Текущая доходность: ~15,2% (премия к ставке +1,2%
8. Атомэнергопром 001Р-13 $RU000A10F7N6
· Срок: 2,7 год
· Цена: ~1008 ₽ (выше номинала
· Купон: Плавающий (флоатер)
· Текущая доходность: ~15,5% (премия к ставке +1,5%
💰 Денежный рынок (Для свободного кэша
У каждого брокера свой инструмент биржевого накопительного счёта. Проценты начисляются каждый рабочий день на уровне ставки ЦБ (в выходные также капают, но зачисляются в рабочие дни)
Важно: Выгодно брать именно «родной» фонд денежного рынка своего брокера — торги проходят без комиссии
· $TMON@ — Денежный рынок для Жёлтого брокера
· $LQDT — Ликвидность ВИМ (родной для Синего брокера)
Остальные фонды можете загуглить
А мой блог про инвестиции, накопления, экономию и финансы
Подпишись и помни - Важные новости не только тут!
#инвестиции #облигации #долгосрок #покупк
📌 Две известные всем компании РЖД и Почта России занимают огромную долю на рынке облигаций. Разбираемся в статусе компаний, оцениваем их самостоятельную фин. устойчивость, риски и доходности в облигациях.
1️⃣ РЖД:
• РЖД (Российские железные дороги) – лидер рынка РФ в сегментах пассажирских и грузовых ж/д перевозок, доля в сегментах ≈26% и ≈87% соответственно. Крупнейший работодатель в РФ (0,8 млн человек) и одна из крупнейших компаний по объёму активов (11 трлн рублей).
• Компания была создана путём приватизации в 2003 году, 100% акций принадлежит государству, полномочия акционера закреплены за Правительством РФ.
• В 2025 году выручка РЖД выросла на 10,4% год к году до 3,6 трлн рублей, чистая прибыль упала в 22 раза до 2,3 млрд рублей из-за удвоения процентных расходов. По итогам 1 квартала 2026 года выручка +7%, чистая прибыль –72%.
• За 2025 год финансовый долг РЖД вырос на 27% до 3,8 трлн рублей. Чистый долг/EBITDA = 3,4x приблизился к предельному значению от Правительства в 3,5x, поэтому на 2026 год границу подняли до 4x.
• ICR = 1,1x (коэф. покрытия процентов в норме; 1,8x годом ранее), CR = 0,3x (коэф. текущей ликвидности; оборотные активы покрывают лишь 35% краткосрочных обязательств; годом ранее было и вовсе 25%).
• РЖД имеет кредитный рейтинг ААА и «стабильный» прогноз от Эксперта РА и АКРА (оба подтвердили в июне 2026 г.). Собственный рейтинг РЖД без господдержки А и А+.
• В 2026 году разместили уже 3 новых выпуска, на днях размещают ещё один. Облигационный долг 1,9 трлн рублей, доля РЖД на рынке корпоративных облигаций 5% (больше только у Газпрома и Роснефти).
2️⃣ ПОЧТА РОССИИ:
• Почта России – оператор почтовой связи, на 100% принадлежит государству. Развитие частных операторов привело к снижению доли Почты России на посылочном рынке РФ с 60% до ≈30% за последние 10 лет. Как и РЖД, имеет статус системообразующего предприятия.
• В 2025 году выручка Почты России выросла на 0,1% до 229,8 млрд рублей, чистый убыток составил 23,4 млрд рублей (убыток 17,1 млрд рублей годом ранее). По итогам 1 квартала 2026 года выручка +1%, зато чистый убыток уменьшился в 3 раза – сэкономили на персонале.
• В отличие от РЖД, здесь процентные расходы ни при чём, все доходы съедаются ещё на этапе операционных расходов (персонал, транспорт и др.). Уже более четырёх лет подряд Почта России генерирует не только чистый, но и операционный убыток.
• Убыточность компании даёт сверхвысокий Чистый долг/EBITDA = 28x, но Долг/Капитал всего 2,6x. ICR не посчитать, CR = 0,85x (текущая ликвидность формально лучше, чем у РЖД).
• Почта России имеет кредитный рейтинг АА и «негативный» прогноз от АКРА (август 2025 г., скоро обновление). Собственный рейтинг без господдержки BBB+.
• Облигационный долг 151,7 млрд рублей, доля Почты России на рынке корпоративных облигаций 0,4% (сопоставимо с Самолётом и Сегежей). В марте 2026 года Почта России случайно недоплатила (=техдефолт) 1 копейку по купону облигаций, позже произвела доплату.
3️⃣ ОБЛИГАЦИИ:
• В таблицу отобрал 15 наиболее привлекательных выпусков облигаций РЖД и Почты России (всего их более 90), отмечу по одному выпуску для неквалов:
1) РЖД 001P-44R $RU000A10C8C0
• Доходность YTM: 15,6%
• Купон: 13,95%, ежемесячно
• ТКД: 14,1%
• Цена: 98,7%
• Срок: 2,5 года
• Без оферты, доступ неквалам
2) Почта России 002P-02 $RU000A104W17
• Доходность YTM: 18,2%
• Купон: 17,5%, раз в полгода
• ТКД: 17,5%
• Цена: 100%
• Срок: 6 лет
! Put-оферта: через 1,4 года, доступ неквалам
✏️ ВЫВОДЫ:
• Полагаю, что всерьёз оценивать фин. устойчивость РЖД и Почты России не имеет смысла благодаря господдержке и их огромному влиянию на инфраструктуру. Есть другие компании с более сомнительным уровнем господдержки, но именно РЖД и Почта России, на мой взгляд, хорошо сочетаются в одном обзоре. Для сверхконсервативного портфеля больше подходит РЖД, но риски в обеих компаниях одинаково низкие. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
$RU000A10EN11 $RU000A10DZW3 $RU000A10AUE8 $RU000A10DJR7 $RU000A101ZH4 $RU000A10FDV7 $RU000A10EWL1 $RU000A10EA32
