#сукук — посты и обсуждения

Сегодня, 8 июня, рынок так и не выбрал направление. Индекс МосБиржи упал до 2552 пунктов (минимум с ноября 2025), объёмы торгов просели до 38 млрд руб. Крупные игроки в режиме ожидания.

Мои действия:

Акции (Позитив, РУСАЛ, Новатэк) — только наблюдаю. Чётких сигналов на вход нет.

ОФЗ 26248 (есть в портфеле) — держу. Доходность к погашению 14,8%, купон 61,08 ₽ в декабре.

А теперь главное — за что зацепился:

✅ Сукук ВЭБ.РФ – размещение уже прошло, завтра (9 июня) стартуют торги на вторичке. Ключевые параметры:

Доходность 15,35% годовых

Рейтинг AAA (максимальная надёжность, фактически госгарантия)

Выплаты ежеквартальные

Срок 2 года (с возможностью досрочного погашения через 1,5–1,75 года)

Спрос >9,3 млрд ₽ при объёме 3,53 млрд – переподписка в 2,5 раза

Почему беру:
Лучший вариант для консервативной части портфеля. 15,35% под госгарантией – выше любого вклада, а риск почти нулевой.

🔜 Ред Софт 002Р-06 (размещение 10 июня)

Купон 16,75% годовых

Выплаты ежемесячные

Рейтинг BBB+ (повышен в апреле)

Амортизация 45% номинала через 1,5 года, потом 55% – структура сложнее, но ради ежемесячного кэша присмотрюсь.

План по деньгам (45 000 ₽):

20 000 ₽ – ВЭБ.РФ Сукук (завтра на вторичке, если цена не улетит вверх)

15 000 ₽ – Ред Софт (10 июня, если дадут по номиналу)

10 000 ₽ – кэш под возможность докупить при коррекции.

👉 Больше разборов и реальные сделки – в моём сообществе «Гео Деньги»
Подписывайтесь, чтобы видеть точки входа и ошибки вживую:
https://vk.com/geo_dengi

#облигации #вэбрф #редсофт #сукук #инвестиции #финамбазар

ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ РЫНКА?МИНФИН ВЫПУСКАЕТ ОФЗ В ЮАНЯХ, ВЭБ ВПЕРВЫЕ ВЫХОДИТ С ИСЛАМСКИМИ ОБЛИГАЦИЯМИ. ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ РЫНКА?

Нестандартные инструменты следующей недели. Разбираю подробно!

Доллар ниже 71 рубля, исторически это скорее хорошая точка для валютной диверсификации, чем плохая. Но держать кэш в долларах на счёте с нулевой доходностью не хочется. Минфин предлагает другой вариант: юань под 8% годовых с государственной гарантией. И это не единственный нестандартный инструмент на следующей неделе.

Минфин. ОФЗ в юанях 🇷🇺 $RU000A10DQB6 $RU000A10DQA8
Купон: до 8% полугодовой, фиксированный
Срок: 10 лет
Расчёты: в юанях или рублях по выбору
Объём: будет определён позднее
Букбилдинг: 28 мая. Размещение: 3 июня
Минфин уже размещал юаневые ОФЗ в 2022-2023 годах, конструкция рынку знакома. Что здесь интересно: 8% в юанях с государственной гарантией при том что Китай остаётся главным торговым партнёром России и юань торгуется стабильно. Кредитный риск нулевой. Если юань к рублю не ослабеет, это лучше чем многие рублёвые инструменты сопоставимого качества. Расчёты в рублях по желанию, порог входа низкий.

Ростовская область 34001 🏙

Рейтинг: A+ от Эксперт РА, A от АКРА
Тип: флоатер
Купон: КС плюс спред до 300 б.п., около 17,5% при текущей ставке, пересчитывается каждый купонный период
Срок: 3 года
Объём: 7,5 млрд руб.
Амортизация: 30% в 17 и 29 купоны, 40% в 36 купон
Букбилдинг: 26 мая. Размещение: 28 мая
Ростовская область, третий по численности регион юга России, ВРП около 1,8 трлн руб. Субфедеральный долг исторически надёжнее корпоративного при одинаковом рейтинге, регион не может обанкротиться как компания, за ним всегда стоит федеральный бюджет. При рейтинге A+ купон КС плюс 300 б.п. это щедро. Слежу за финальной ставкой: если укатают до 200 б.п., интерес падает.

ВЭБ.РФ. Сукук аль-Мудабара 🕌 $VEB49-BO-002P $RU000A107AU7 $RU000A105YH8
Рейтинг: AAA от АКРА и НКР
Тип: фиксированный купон от КБД на момент размещения
Купон: КБД Мосбиржи на 2 года плюс 225 б.п., фиксируется при размещении
Срок: 2 года
Объём: 3,53 млрд руб.
Колл-опцион: через 6 или 7 купонов
Букбилдинг: 29 мая. Размещение: 2 июня
Вот это реально событие для рынка. Первый сукук от государственной корпорации в России. Сукук по исламскому праву запрещает процентный доход, поэтому юридически инвестор становится участником проекта, а не кредитором. На практике доходность сопоставима с обычной облигацией. Зачем это ВЭБу? Доступ к деньгам мусульманских инвесторов из Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. Зачем это вам? Рейтинг AAA, государство за спиной, фиксированный купон в фазе снижения ставки выглядит привлекательно. И можно сказать что держишь исламские облигации, звучит неожиданно для российского рынка.

Мой выбор

Юаневые ОФЗ - важна валютная диверсификация. Ростовская область если флоатер не укатают. Сукук, скорее как эксперимент на небольшую долю, ну прям несколько штучек.

Кто-то из вас вообще держал юаневые инструменты? Пишите в комментариях.

Подписывайтесь, каждый день разбираю первичку и нестандартные инструменты.
не ИИР
#облигации #ОФЗ #юань #сукук #субфед #первичка #инвестиции