#долговыеценныебумаги

Уже несколько раз упоминал, что в 2025 году создал приличный портфель долговых бумаг, чтобы зафиксировать максимальные доходности. И постепенно мне стало интересно с ним возиться. Внезапно.

Перечислю общие принципы как я работаю с облигациями:

1️⃣ Много эмитентов. На каждый грейд (ААА, АА, А, ВВВ, ВВ) есть по несколько эмитентов, чтобы снижать риски.

Сейчас в портфеле 19 облигаций и их количество постоянно растет.

2️⃣ Стараюсь внимательно следить за кредитными рейтингами и состоянием дел у эмитентов.

Тут пока есть трудности - бумаг много, времени мало.

3️⃣ Слежу за новыми размещениями, кто и под какие условия выходит на рынок, как меняются ставки. Регулярно участвую в первичке.

4️⃣ Работаю с рисками: сделал таблицу в эксель где разделил всех эмитентов по кредитному рейтингу, чтобы четко понимать каких бумаг сколько по долям.

Вообще, в последнее время много думаю об облигационном портфеле.

Например, самое последнее, что мне стало интересно: сколько денежного потока можно выжать с 1 млн руб. облигациями разной степени риска? Если ставить задачу достичь жизни с капитала, то это основная характеристика.

Оказалось, что самые надёжные мои облигации рейтинга ААА дают 12 тыс руб. в месяц с 1 млн. вложенных средств.

А вот более рисковая часть с рейтингами от ВВ до АА дает по 16 тыс с каждого миллиона.

Понятно, что постепенно этот доход будет все ниже по мере снижения ставки. Но денежный поток с той же арендной недвижимости все равно сильно отстаёт!

По факту со сдачи в аренду я имел бы денег в 2,5 раза меньше, а хлопот с квартирой сильно больше. Но квартира со временем растет в цене. Облигации тоже могут расти в цене — мои растут на цикле снижения ставки. Но вообще, в целом-то, они могут и падать :)

Порассказывать еще об облигациях и вложениях в них? 🤔 В один пост тут никак не влезет..

Максу (сыну) пришли дивиденды, сидим, думаем что купить.. Вообще, я всегда был за то, чтобы молодые (до 25-30 лет) держали 100% в акциях.. И у него почти 100% в акциях, кроме личной любви к Selectel :) Держит чуть-чуть один из выпусков.

Почему 100% в акциях? Потому что считается, что это самый доходный вариант портфеля.

❗️Если у тебя впереди 20+ лет без изъятий главное, что тебе нужно — это максимальная доходность.

Просадки не важны, хотя они будут максимальные. Откуда вообще это считается?

Самый известный источник — Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook (данные с 1900 года по десяткам стран).

Средние реальные доходности в год (с учётом инфляции):

Акции: ~5–7%

Облигации: ~1–2%

Кэш: ~0–1%

👉 На любом длинном горизонте акции математически выигрывают. Это не "один удачный период", а более века данных.

Но мы живем не во всех рынках, а в российском. И у нас есть УК Доход, которая каждый год в январе выпускает табличку с расчетом разбивки портфеля по долям акций и облигаций, наглядно показывая какой же вариант доходнее всего.

И вот посмотрите на их картинку. Получается, что подсчет ведется 23 года. И самый доходный вариант портфеля — это 80% акций и 20% облигаций.

Я так-то тоже первые годы инвестирования никаких долговых бумаг не держал.. И только за последний год максимальных доходностей выделил очень существенную часть портфеля под облигации. Не пожалел ни разу, заработал хорошо. И купоны продолжают идти и идти.

А акциям теперь нужен серьезный рост экономики, чтобы этот облигационный портфель обогнать.

В общем, Макс теперь поглядывает на облигации тоже.

Что такое облигации

Облигации — это долговые ценные бумаги, по которым эмитент (компания или государство) обязуется выплатить инвестору определенную сумму в установленный срок с процентами.

Основные характеристики облигаций

Номинал — номинальная стоимость облигации, которая выплачивается при погашении

Купонный доход — процентные выплаты держателю облигации

Срок погашения — дата, когда эмитент должен вернуть номинальную стоимость

Рыночная цена — цена, по которой облигация торгуется на бирже

Виды облигаций

По эмитенту:

Государственные (федеральные, муниципальные)

Корпоративные

Муниципальные

По типу купона:

Фиксированный купон — постоянный процент на весь срок

Переменный купон — процент меняется в зависимости от рыночных условий

Бескупонные — доход формируется за счет разницы между ценой покупки и погашения

Преимущества инвестирования в облигации

Стабильный доход — регулярные купонные выплаты

Меньший риск по сравнению с акциями

Защита капитала — более высокая надежность

Диверсификация инвестиционного портфеля

Доступная ликвидность на бирже

Риски инвестирования в облигации

Кредитный риск — возможность невыполнения обязательств эмитентом

Процентный риск — изменение рыночных ставок

Инфляционный риск — обесценивание купонных выплат

Риск реинвестирования — невозможность повторного вложения средств под прежний процент

Ликвидность — возможность не продать облигацию по желаемой цене

Как начать инвестировать в облигации

Определите цели инвестирования

Оцените свою готовность к риску

Выберите брокера и откройте счет

Изучите эмитентов и их финансовое состояние

Составьте стратегию инвестирования

Диверсифицируйте портфель по эмитентам и срокам

Практические аспекты торговли

Биржевая торговля происходит в определенные часы

Режим расчетов обычно T+2 (поставка через 2 рабочих дня)

Купонные выплаты производятся по установленному графику

Амортизация — постепенное погашение номинала

Дюрация — показатель среднего срока возврата инвестиций

Как выбрать облигации для инвестирования

Основные критерии:

Кредитный рейтинг эмитента

Срок до погашения

Размер купона

Ликвидность на рынке

Наличие оферты (возможность досрочного погашения)

Валютная привязка

Налогообложение облигаций

Купонный доход облагается налогом по ставке 13%

Дисконт при покупке бескупонных облигаций освобожден от налога

Налоговые льготы для ОФЗ (облигаций федерального займа)

ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) позволяет получить налоговый вычет

Заключение

Облигации являются надежным инструментом инвестирования, особенно подходящим для консервативных инвесторов. Они обеспечивают стабильный денежный поток и защиту капитала, хотя и с потенциально более низкой доходностью по сравнению с акциями. Начинающим инвесторам рекомендуется начинать с государственных облигаций, постепенно расширяя портфель за счет корпоративных бумаг.

#облигации #инвестиции #долговыеценныебумаги #облигациирф #облигациикорпоративные #инвестирование #портфель #финансоваяграмотность #капиталовложения #облигациидляначинающих