RudakovKapital
Идея валютных облигаций начала реализовываться
ИДЕЯ В ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЯХ НАЧАЛА РЕАЛИЗОВЫВАТЬСЯ
Выглядит так, что тренд на ослабление рубля уже начался.
По этой причине я уже не буду участвовать в первичном размещении валютных облигаций ГМК Норникеля.
💼В итоге у меня 4.3% и пришлось по рынку добирать до планирумых 5%.
Если дадут ниже 82 рублей за доллар, то вероятно я вернусь к покупкам, а пока поезд ушëл. 🚂🚋🚃🚋🚃🚋🚃
Слишком долго думал😁
Те кто участвует в идее валютных облигаций под ослабление рубля, я поздравляю с началом реализации тренда.👍
Главное, теперь плавно придти к справедливой цене около 105-110 рублей.
💡 Потенциал остаëтся хорошим даже при 84 рублей за доллар, но я не готов покупать, когда была возможность долгое время подбирать намного ниже.
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Оставить комментарий
164
Идея Сургутнефтегаза на пальцах
ИДЕЯ СУРГУТНЕФТЕГАЗА НА ПАЛЬЦАХ
Часто всплывает в инвестсообществе идея покупки Сургутнефтегаза преф под переоценку валютной кубышки при ослаблении рубля.
Обрисую саму идею широкими мазками, чтобы было понятно, как на самом деле обстоят дела.
Прогнозировать ослабление рубля дело неблагодарное, так что пробежимся просто по шкале ослабления.
❗ Важно понимать, что вероятность увидеть доллар выше 100 рублей до конца года тает на глазах.
Курс доллара 31 декабря 2025 года:👇
📌 При долларе по 85 рублей переоценка валютной кубышки будет отрицательная, но прибыль принесëт операционная деятельность Сургута.
Итог: чистая прибыль около 0, дивиденды около 0.
📌 При долларе по 101.6 рублей переоценка валютной кубышки будет 0, а значит вся прибыль будет от процентов от кубышки и от операционной деятельности.
Вспоминая отчëты за 1 полугодие других нефтяников, легко понять, что дела у Сургута тоже не очень.
Итог: дивиденды в районе 3-4 рублей на бумагу и это оптимистичный вариант.
❗Курс выше 101.6 рублей за доллар начинает приносить прибыль по переоценке валютной кубышки.
Вероятность этого стремится к нулю. ☝
Что нам делать?
Если вы хотите поучаствовать в тренде на ослабление рубля, то лучше использовать валютные облигации.
Вы получите переоценку с ослабления сейчас, а не тогда, когда доллар будет 101.6, и дополнительно 6-ю% купонную доходность.
Если вам не даëт покоя идея Сургутнефтегаза.
💡 К концу года, когда будет понятен курс доллара и если он будет ниже 85 или равный, то цену акций укатают в пол и с прицелом на 1.5 года можно подбирать Сургутнефтегаз преф.
В 2026 вы получите копейки, а вот к лету 2027 будет высокая переоценка, так как слабо верится, что доллар будет около 100 к 31.12.2026. Скорее намного выше!
💼Валютные облигации в разы интереснее. Сургутнефтегаз идея 2026 года.
Если было позновательно и понятно с вас👍
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АЖИОТАЖ НА ВАЛЮТНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Недавно мы с вами наблюдали "жор" в рублëвых облигациях, а теперь стоило доллару подорожать до 85 рублей, как "жор" начался и в валютных облигациях.
ГМК Норникель выпустил облигации с купонной доходностью в 6.4% годовых, когда на рынке торгуются в основном с 6%.
❗ До этого "жора" премия была больше. Например, в Сибуре получилось урвать 6.65% купонную доходность.
Из-за большого количества заявок на валютные облигации ГМК Норникеля объем размещения увеличен с 300 до 850 млн. долларов.
💡Главная мысль в том, что доходность делается там, где нет внимания толпы и нет ажиотажа.
❗ Наша задача заранее понимать намечающуюся тенденцию и набирать позицию.
Так что теперь стоит просто держать валютные облигации и ждать, когда полностью реализуется идея ослабления рубля.
Чтобы не пропускать такие возможности, подписывайся на мой ТГ канал. Твоя прибыль здесь https://t.me/RudCapital!
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Деньги из воздуха на ребалансировке ОФЗ 26238 и 26248
РЕБАЛАНСИРОВКА ВНУТРИ ДЛИННЫХ ОФЗ
В конце августа я выходил из 26238 и перекладывался в 26248.
Причины и аргументация 👇
https://t.me/RudCapital/946
Сверяем часы на 6 сентября.
За это время 26238 немного потеряли в переоценке тела и их доходность стала 13.4%.
Отстающие 26248 сократили разрыв (переоценелось тело облигации в +) и теперь торгуются с доходностью 13.8%.
То есть разница в доходности с 0.7% сократилась до 0.4%.
А теперь в цифрах:
(смотрим именно переоценку тела, хотя по купонам разница будет ещë больше в пользу 26248):
Если у вас была позиция в 100 000 рублей в 26238 и вы в них остались, то сумма стала 99250 + НКД.
Если вы переложились вместе со мной в 26248, то вместо 100 000, у вас стало 101 440 + НКД - 150 (комиссия брокер + биржа).
Так как у нас ещë и НКД больше у 26248, то разница в плюс ещë выше.
❗ Вроде как мелочь, но из таких мелочей складывается эффективность портфеля!
Это один из моментов с которым я помогаю людям на консультациях - даю советы по улучшению эффективности портфеля.
Что нам делать дальше?
💡Полностью 26238 и 26248 не сойдутся по доходности. По этому нужно ловить момент и переходить обратно в 26238. На ажиотаже снижения ключевой ставки еë могут снова задрать вверх.
Вероятно, вопрос с переходом станет понятным на следующей неделе из-за заседания ЦБ по ключевой ставке.
💼Я готов переходить в случае, если разница в доходности будет 0.3%.
Я хотел расписать варианты действий в зависимости от решения ЦБ по ставке, но это всë гадание - давайте работать по цифрам!
💡Если доходность сойдëтся ближе, то есть смысл переходить, если будет расходится, то можно сидеть дальше.
❗ В случае чего мы просто недозаработаем, упустив момент перекладки, но выгода в том, что мы в любом случае не теряем!
Ещë интересная тема в валютных облигациях на первичном размещении о результатах, можно почитать здесь 👇
https://t.me/RudCapital/964
❗ Ну и скоро новые размещения, подробности в моëм ТГ.
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Транснефть, подходит ли в дивидендный портфель?
ТРАНСНЕФТЬ: ОТЧËТ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2025 ГОДА
Одна из немногих компаний, которая смогла порадовать.
Забавно, что в нынешних условиях падение чистой прибыли на 10%, я называю порадовала. 😂
Но тут снижение связанно с ростом расходов на налог на прибыль (компания платит 40%, вместо 25% как у всех, но 40% не на весь бизнес, так что реальная ставка около 34-35%);
💡Даже с учëтом этого на фоне других компаний дела у Транснефти идут хорошо.
❗ Компания умудряется сохранять маржинальность при высокой инфляции в стране: рост зарплат и стоимость капитальных затрат.
Выручка почти такая же, как и в прошлом году. И это на фоне немного снижающегося объëма перекачки нефти и нефтепродуктов.
На момент прошедших 2 месяцев 2-го полугодия, мы видим рост добычи нефти, а значит будет и рост прокачки по трубам Транснефти.
❗ Заметил, что любят пугать Восток Ойлом (там будет труба от Роснефти), так как старые месторождения истощаются перекачка по трубам Транснефти будет падать.😱
Важно понимать:
📌 Падение перекачки будет плавным и в пределах 10-15%.
📌 Это начнëтся в лучшем случае 2028, а скорее всего тенденция на снижение перекачки появится к 2030 году.
📌 Если налог на прибыль в 40% так и продержат до 2030 года, то снижения объема перекачки мы не почувствуем.
💡Размер дивидендной выплаты не уменьшится при снижении выручки, благодаря возврату налога на прибыль в 25%.
Возвращаясь к отчëту и дивидендам. 👇
За 1 полугодие 2025 года компания смогла заработать 97.5 рублей на акцию.
То есть мы можем ждать за год около 190 рублей на акцию, а это при цене акции в 1350 равно 14% дивидендной доходности.🪙🪙
Сказать, что это много, не сказать ничего.
❗ Такую дивидендную доходность можно получить, только в рискованных идеях.
С учëтом стабильного бизнеса и относительного небольшого риска - это превосходная компания для портфеля.
🧾Разумеется, сейчас не лучшая цена для покупки, в моменте, скорее даже справедливая.
Здесь не будет иксов. Здесь рост на уровне инфляции, но с опционом на снижение налога на прибыль до 25% и существенного увеличения дивидендов.
💼Трансефть занимает в портфеле 15.1%.
💡Компания отлично подходит для дивидендного портфеля.
💡Кроме дивидендов в 14%, вы получаете будущую переоценку при снижении ключевой ставки.
Как видите на скриншоте, моя средняя цена покупки 1048.5 рублей - это о том, почему важно быть подписанным на мой ТГ канал, чтобы не упускать возможности.
Те, кто вместе со мной закупался в декабре 2024 года получил вместе с дивидендами почти 50% за 9 месяцев.👍
❗ Хотя я стараюсь такими сроками не менять, всë же мы не спекулянты.
Дополнительно, я сейчас буду разыгрывать книгу с Озона про инвестиции, в общем вы поняли к чему я клоню 👇
https://t.me/RudCapital
Подписывайтесь, будем общаться в комментариях и вместе увеличивать портфели!
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Есть ли жизнь в Роснефти?
РОСНЕФТЬ: ДОРОГО ИЛИ ОЧЕНЬ ДОРОГО?
Недавно вышел отчëт Роснефти за 1 полугодие 2025 года.
В целом, все понимали, что он будет плохим, но на деле он оказался очень плохим.
❗Процентные ставки давят на обслуживание долга, крепкий рубль давит на выручку.
С другой стороны, потенциальное снижение ключевой ставки не даëт обрушится котировкам компании.
Смотрим отчëт 📝👇
📉Выручка ₽4,26 трлн (-17,6% г/г)
📉Чистая прибыль ₽245 млрд (снижение в 3,2 раза г/г)
Заработали дивидендов около 11.36 рублей на акцию.🪙
При этом прошло 2 месяца из второго полугодия и дела явно лучше не стали.
Предположим, что случилось чудо и компания смогла заработать, как в свой лучший год за 2-ое полугодие 36 рублей дивидендами.
И мы получаем, всего около 46 рублей при цене в 450-460 рублей (10%).
Как видите, даже не нужно глубоко лезть в отчëтность, чтобы понять, что происходит.
Вероятность, чуда - на то оно и чудо, почти нулевая. А значит между 11 и 36 рублями, шансы увидеть дивиденды ближе к первой цифре крайне высоки.
Допустим средний вариант и за 2 полугодие компания сможет заработать половину от максимума - 18 рублей.
Тогда 11 + 18 = 29 рублей, а это при цене в 450-460 за акцию 6.5% дивидендов.
Интересно ли это, когда Сбер даëт 11%, а Транснефть около 14%?🤔
❗ Проблема в том, что цена может быть любой на эмоциях и тëплом отношении к компании, но всë говорит о том, что в Роснефти в ближайший год делать нечего.
Сильно подкупает то, что компания стабильно и всегда платит дивиденды, но стоит ли это такой низкой доходности?
Я сделал свой выбор.
💼Роснефть 8.48% -> 5.1%
Почему не до 0%?
Резкое изменение курса доллара или стоимости нефти, может существенно повлиять на стоимость компании, но не на дивиденды.
Если такое случится, то я скину остатки, так как цена будет совсем уж неадекватной.
💡 Просто сидеть в Роснефти тоже нет смысла, так как будут слишком низкие дивиденды относительно рынка, а значит она слабо подходит для дивидендного портфеля.
Полный состав портфеля можно посмотреть у меня в ТГ https://t.me/RudCapital
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ROSN
Вуш - пациент скорее мëртв, чем жив
ВУШ - ПАЦИЕНТ СКОРЕЕ МËРТВ, ЧЕМ ЖИВ
Обычно я пишу про компании, которые мне интересны на покупку, но в этот раз напишу о том, что нельзя держать в портфеле.
📌 Высокая конкуренция;
Высокая конкуренция даëт о себе знать: МТС Юрент и Яндекс Го.
В отличии от ВУШа, у друг компаний за плечами матëрая материнская компания, готовая помогать.
К тому же МТС и Яндекс - заворачивают самокаты в экосистему, а значит проще продавать услугу.
Есть слухи, что МТС депингует и снизил цены на прокат.
📌 Проблема с GPS;
Не для кого не секрет, что с навигацией в силу определённых обстоятельств во многих города проблемы.
Это мешает всем, не только ВУШ. В целом это неблагоприятная атмосфера для такого бизнеса.
И погода тоже подкачала.
📌 Дела в компании
У компании очень много самокатов👎
Им явно нужно делать оптимизацию, их много простаивает.
Самокаты Lime представлены в 10 странах мира, но по количеству самокатов превышают ВУШ на 30 000 - 40 000 штук.
С учëтом покрытия ВУШ: Россия и Латинская Америка, явно у ВУШ перебор.
Окупаемость самоката в планах компании около 5 лет, большая часть не доживает до этого.
Реальная жизнеспособность самоката 3-4 года - многие говорят об этом, но статистики или исследования, пока нет.
Им объективно нужно снижать капитальные затраты и "подсушивать" траты за счëт оптимизации.
❗ Рост в компании скорее всего кончился, либо она оптимизирует бизнес процессы и становится зрелой без особого роста, либо еë разрывает существующая бизнес-модель с дальнейшим поглощением.
💼У меня еë нет, и надеюсь у вас тоже.
Мой портфель в % на моëм ТГ канале https://t.me/RudCapital
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Налили валютные облигации Сибура
НАЛИЛИ СИБУРА
В портфеле стали отображаться валютные облигации СИБУРА.👍
В заявке указывал три, но дали только две.
Купонная доходность 6.65% с ежемесячной выплатой.
В приложениях показывает доходность к погашению с учëтом реинвестирования, по этому она 6.69%.
💼Доля валютных облигаций выросла с 3% -> 4%. В планах довести до 5%.
Кто-нибудь надумал участвовать в размещении валютных облигаций ГМК Норникеля? 📝👇
Размещение валютных облигаций ГМК Норникеля
РАЗМЕЩЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ НОРНИКЕЛЯ
В целом бизнесу Норникеля сейчас тяжело, но как заëмщик он абсолютно стабильный.
Не давно выходил пост о моëм участии в размещении СИБУРа и получении премии +0.65% годовых в валюте относительно вторичного рынка.
Пост здесь 👇
https://t.me/RudCapital/958
Как правильно участвовать в размещении безпроигрыша по доходности, есть в посте выше.
По этому если вы планировали прикупить валютных облигаций - это хороший шанс получить доходность чуть выше.
💼Пока держу 5% в валютных облигациях.
Я планировал остановиться на доле в 5%, но шквал негативных отчëтов, которые вышли на днях по компаниям, заставляют думать об уходе из риска и наращивании доли в облигациях.
Пока думаю об участии в размещении Норникеля.
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Мой дивидендный портфель на 31.08.2025 года
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 31.08.2025г.)
Стоимость: 1 604 К (в начале года 1361К + 173К (пополнение).
Акции, облигации, резерв: 71.1%.2%.7%
💼 Прибыль +4.56% без учëта дивидендов (Индекс +0.23%); 💪
Тенденция: Рынок ведëт себя разнонаправлено, но индекс снижается.
Небольшие подрезания позиций на бурном росте из-за встречи на Аляске помогли сохранить разрыв с индексом на 4.3% без учëта дивидендов.
💼Изменения:
📌 Валютные облигации 3% -> 4.5%;
На данный момент, облигации Сибура не появились в портфеле и они отображаются в резервах, как деньги.
Главное, что в отличии от вторичного рынка, я взял дополнительную доходность в 0.65% годовых в валюте на пустом месте.
Чтобы вовремя видеть такие возможности и участвовать, подписывайся, на мой ТГ-канал https://t.me/RudCapital 👍
Немного пожадничал и не вернул часть позиции НОВАТЭКа по 1166 рублей, думал пойдëт ниже, но котировки развернулись.
❗Именно по этому я не убирал позицию полностью, а лишь слегка подрезал. Считаю, что сейчас стоит дорого.
📌 Сбер 15.92% -> 15.98%;
Просто добрал на свободные деньги, так как больше ничего не нравится.
💼 Старался держать пропорцию 75/25 (акции/облигации).
❗ В целом, многие акции хоть и дешёвые, но отчëты у всех очень плохие, высокая ставка продолжает "кошмарить" бизнес в стране.
По многим акциям, хотелось бы увидеть цены чуть дешевле.
Даже мой любимый Европлан, который сейчас проходит дно по бизнесу стоит очень дорого на горизонте года.
💰 У нас будет засушливый сезон в плане дивидендов в 2026 году, и по этому я слегка меняю пропорцию 70/30 (акции/облигации).
Если я найду хорошие идеи, то вернусь к 75/25, так как потенциально есть куда расти, но возможно это будет чисто на снижении ставки, а хотелось бы из-за роста бизнеса и чистой прибыли.
💰Прогнозные дивиденды 148К в год (было 123К).
🎯 ЦЕЛЬ: достигнуть 180К дивидендов и вырасти в объеме до 1810К.
На дополнительные деньги не с ЗП, буду пока просто подбирать Сбер, чтобы приблизиться к моей цели в 180К в год.
ВЫВОД: Едем слегка вверх на снижении ключевой ставки, но бизнесу реально плохо и чистая прибыль почти у всех падает.
Желаю всем зеленых портфелей! 💰
Ещë больше интересного у меня в ТГ-канале https://t.me/RudCapital
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 😉
Докупил Сбер
ДОКУПИЛ СБЕР
Появились свободные 3200 рублей и недолго думая докупил Сбер.
Фраза: "Не знаешь, что купить, купи Сбер" в действии.
💡А если без шуток, Сбер до сих пор достаточно дешëвый.
❗ Здесь нет потенциального супер роста, но это стабильная история с хорошей доходностью.
Сбер даже на таком плохом рынке, умудряется увеличивать чистую прибыль.
P/B около 0.95, обычно торговался около 1.2, так что есть шансы быть дороже.
💰 Дивидендная доходность на уровне 11.7% годовых (без учëта налогообложения).
Вышло множество отчëтов последнее время и действительно очень трудно что-то противопоставить Сберу в плане стабильности и доходности.
💼Доля в портфеле 15.98%.
Нарушаю свои же принципы не держать более 15% портфеля на одного эмитента, но это очень качественная бумага.
Она недостаточно дешёвая, чтобы сильно еë набирать, по этому я покупаю еë на прибыль с Кредитной Карусели, помощи в формировании портфелей и с рекламы в ТГ.
То есть, это хорошая идея, но не супер для набора в моменте. ☝
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Простое действие и +0.65% в валюте в подарок
Добрый день, Инвестсообщество!
Этим способом уже воспользовались подписчики моего ТГ-канала, сюда я не успел написать, но главное, что способ рабочий и похожие случаи будут.
Ну а чтобы не пропустить следующую такую выгодную покупку, советую подписаться на канал 👇
Так как я планировал увеличивать долю валютных облигация, я решил поучаствовать в первичном размещении Сибура.
Облигации в портфеле появятся только 3 сентября, но уже известны финальные значения, а значит можно подводить итоги. 🤔
Я выставлял заявку на участие в последний день, так как номинал у облигации в долларах и закрывается расчëт в рублях в последний день.
❗ Если вы подадите заявку заранее, вам расчитают по курсу в день закрытия, а он может быть уже не такой интересный.
Конечно, если вы увидите доллар по 90, то легко можно отменить свою заявку, но с учëтом, что мы все работаем где-то ещë, то легко можно пропустить этот момент.
Далее, вы выставляете желаемый вами купон, если он будет выше финального купона, то вам могут "не налить" весь объем, а вероятнее даже ничего не дать, если спрос будет большой.
По этому я использовал классический вероятностный подход с безпроигрышным вариантом. 💪
Обычно, таким приëмам я обучаю на консультациях, но решил в этот раз поделиться и с вами.
Мне нужны валютные облигации и на вторичном рынке они торгуются с доходностью в 6% (например, Новатэк).
Есть облигации и с 11%-13% доходностью, например, Полипласт, но тогда вы должны наблюдать за отчëтами компаний, чтобы понять когда делать ноги.
❗ Просто так доходность выше "средней по больнице" не дают.
💼 Я держу валютные облигации Полипласта на 1% портфеля.
С учëтом, как они стремительно набирают долги, я пристально слежу и размышляю о закрытии позиции по ним.
Возвращаемся к теме...
По этому я выставил желаемый купон в 6%, то есть такой какой я могу купить на вторичке сразу.
И получается, что по Сибуру вполне надëжному заëмщику мне дали бы облигации с 6% доходностью или выше.
❗ То есть если 6%, значит взял как на вторичке, а выше - это уже подарок 👍
В такой ситуации, раз всë равно планировал покупать - хуже чем на вторичке не купишь, а значит не потеряешь и при этом есть вероятность получить выше доходность.
Скорее всего облигация сразу переоценится в ближайшие дни и придëт к норме по рынку!
💡 Это чистой воды филипинг на облигациях, он так же работает и на рублëвых - все облигации нормальных эмитентов переоцениваются на 3-5% по телу в первые дни торгов.
❗Это спекуляция и рано или поздно на ней можно потерять деньги, но пока схема рабочая. (Разумеется не рекомендую так делать)
А частным инвесторам, наоборот, я советую использовать первичное размещение для добора позиций по валютным облигациям или рублëвым, так вы можете получить дополнительную, хоть и не большую, но доходность!
Если было полезно, то с вас 👍 , ну как обычно! 😉
Подписывайтесь на мой ТГ, там мы обсудили этот способ раньше, и несколько человек поучаствовали в покупке Сибура, вроде как все довольны.
До встречи в комментариях в ТГ. 👍
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Дополнительное давление на курс рубля
В самом разгаре налоговый период и это всегда оказывает локальное давление на курс рубля - укрепляет.
Глобально, это незначительное влияние, но всë же не плохой период для того, чтобы присмотрется к добору валютных облигаций в ближайшую неделю.
💡 Тем более почти все аналитики ждут рубль к концу года около 90-95 рублей, и при этом паритет покупательной способности в районе 104 рублей за бакс.
Это всë говорит о том, что рубль крепок и надо пользоваться возможностью.
Пост с разъяснениями этой идеи.
💼Я держу 3%, и думаю о доборе позиции до 5%. Так же смотрю в сторону юаневых облигаций.
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Фундаментал против рынка
Извечная проблема вся та же: рынок отрывается от фундаментальных показателей и становится неадекватным.
Причëм в неадекватном состоянии он может быть очень долго, но всë равно затем приходит к фундаменталу.
К чему я развожу эту демагогию? 🤔
В первой половине августа, я подрезал позиции, так как считал, что котировки чересчур оптимистичны - полистайте канал, постов было много.
Так как я не спекулянт, я не выхожу полностью из позиций, а то можно остаться на пероне и смотреть, как поезд уходит без тебя, но и не зарабатывать на эмоциональной глупости рынка, тоже плохо.
Я подрезал позиции, где ФУНДАМЕНТАЛ не успевает за ожиданиями:
📌 Европлан до 3%;
📌 Хэдхантер до 5%;
📌 Новатэк до 5%;
Европлан
Я много раз писал, что чудес не бывает и отчëты будут плохие, и при этом перед отчëтом на общей волне позитива, связанного со снижением ставки, его вынесло вверх.
Затем вышел отчëт хуже ожиданий и рынок немного прозрел.
❗ Ставка ещë слишком высокая и бизнесу плохо, вероятно, сходит ниже, где я и буду его откупать.
В отчëте видно, что они немного разгрузили стоянку техники и снизили долговую нагрузку.
☝ Но ядро бизнеса - выдача нового лизинга сильно припала!
Хэдхантер
Отчëт плохой, но рынком пока не впитался. Ждут чуда. )))
Количество резюме увеличилось, а вакансий снизилось - это давит на бизнес компании.
Хэдхантер очень сильно задрал цены на свои услуги и в таких макроусловиях для многих это дорого.
Ключевая ставка подсушила спрос на персонал, как и на лизинг в Европлане.
Новатэк
Вряд ли быстро что-то поменяется, да и не дадут нам спокойно развивать СПГ.
Котировки немного поддержат дивиденды, но они не значительные, ждëм цену ниже. 〽
💡Ждать послабления санкций можно очень долго. И не факт, что они будут, так как энергетический сектор очень политичен.
Новатэк становится акцией мира и еë будет сильно трясти вверх-вниз на новостях, но фундаментально, она интересна до 1 100 рублей.
ВМЕСТО ВЫВОДА
Я поверхностно пробежался по компаниям, иначе это будет очень длинная портянка, а не пост.
❗ Как видите результат налицо, благодаря грамотной работе с позициями, мой портфель падает меньше рынка.
💼Я пока не спешу откупать. Эти 3% от портфеля лежат в фонде денежного рынка и ждут своего часа.
Разумеется, я сразу напишу пост, если буду наращивать позицию.👍
Надеюсь, вы тоже смогли, как и я, сохранить свои деньги!
Всем зеленных портфелей!💰
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Мой дивидендный портфель на 15.08.2025
МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.08.2025г.)
Стоимость: 1 637 К (в начале года 1361К + 170К (пополнение).
Акции, облигации, резерв: 71.3%/25.6%/3.1%
💼 Прибыль +6.39% без учëта дивидендов (Индекс +4.13%);💪
Тенденция: Одним словом "геополитика". Фундаментал пока в стороне.
Рынок, как и портфель переоценивается на ожиданиях, хотя так быстро в жизни ничего не делается и, вероятно, будет охлаждение.
Рынок взлетел, но на деле ничего не поменялось. Расти очень легко, когда рынок весь растëт👍
💼Изменения:
📌 Новатэк 6% -> 5.18%;
Как и говорил ранее, я не верю в быстрое решение с санкциями.
Слишком уж важен для всех сектор СПГ, который бурно развивается, а Новатэк задрали сильно уж вверх.
📌 Фонд денежного рынка 0% -> 3.08%;
Вероятнее всего будет возможность докупить, когда рынок поймëт, что путь к миру не быстрый.
В августе, я подрезал понемногу: Новатэк, Хэдхантер и Европлан.
Доли срезал незначительно, ожидаю, что будет возможность восстановить долю дешевле.
В противном случае, доберу валютных облигаций до 5% от портфеля, так как быстрого ослабления рубля ждать не стоит.
💼Буду продолжать поддерживать пропорцию 75/25, так как у нас только начало смягчения ключевой ставки.
💰Прогнозные дивиденды 150К в год (было 123К).
🎯 ЦЕЛЬ: достигнуть 180К дивидендов и вырасти в объеме до 1810К.
В цель по дивидендному потоку не укладываюсь! Нужно больше денег заносить на рынок с активного дохода.
Нужно где-то + 250 000 занести до конца года, а это слишком много для меня!
ВЫВОД: Бурная реакция рынка похожа на реакцию от звонка весной.
Сформировал резерв в 3% от портфеля на всякий случай.
Пойду искать деньги для портфеля, чтобы уложиться в цель!🎯
Желаю всем зеленых портфелей!💰
Ещë больше у меня в ТГ-канале https://t.me/RudCapital
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией😉
#дивидендныйпортфель
Как постоянно зарабатывать на рынке или правильный подход на примере длинных ОФЗ
Сегодня покажу, на своей истории, как должен везти себя частный инвестор.
Это разумеется, не идеальная история, но как пример вполне.
В апреле 2024 года ключевая ставка была 16% и весь рынок считал, что это предел и мы будем стоять на этой ставке до осени, а далее начнëтся цикл снижения.
Под эту идею я стал брать длинные ОФЗ, тогда они давали доходность 13% годовых.
💡 С учëтом среднеисторической доходности индекса в 13.6% годовых это отличная доходность на почти безрисковом инструменте.
Основной риск был в появлении галопирующей инфляции, которая могла бы превратить эти облигации в пыль.
Я взял около 10% от портфеля, и дальше вы знаете, что было - облигации пошли существенно вниз.
💡Но для частного инвестора важны не краткосрочные движения, а длинные движения и циклы.
❗Далее доходность ОФЗ пришла к 16% годовых, выше среднеисторической по индексу!
Так как риски высокой инфляции никто не отменял, я добирал понемногу до 15% от портфеля.
В 2024 году только благодаря купонам позиции набранные в апреле 2024 года были в 0.
С учëтом инфляции - это потеря покупательной способности, но частные инвесторы не должны мерять свои цели одним годом.
У вас должна быть инвестиционная декларация, где прописано для чего вы инвестируете и как будете это делать, как долго и какие цели.
❗А главное не пытаться заработать здесь и сейчас, а пытаться брать длинные и крупные движения.
ОФЗ с доходностью выше среднеисторической по индексу - это явная аномалия, которой надо было воспользоваться!
Да, я не купил их на дне, дно угадать можно, но не спрогнозировать - по этому важно постепенно набирать позицию.
❗ В случае нацеленности на крупные движения у вас будет много времени на добор позиции - вы всегда успеете.
В итоге, начался цикл снижения ставки и идея стала реализовываться.
Но из-за того, что я набирал еë постепенно, мне не нужно было спешить и запрыгивать в последний вагон.
Крупные движения похожи на маятник, если он качнулся в одну сторону, значит придëт время идти в обратную - мы на рынке не знаем когда это будет, но точно знаем, что будет.👍
Роснефть
Это также и с нефтянкой, когда Роснефть колебалась вокруг 400 рублей за акцию.
По факту лучше не стало с точки зрения бизнеса и следующие отчëты будут слëзы.
Но набрав и подождав 2-3 года, вы получите среднюю доходность на достойном уровне.
Возвращаемся к ОФЗ. 👇
Сейчас ситуация наглядно на скриншоте и там сразу видно, что я брал весной 2024 года, а что осенью-зимой 2024. 😎
В моменте, ОФЗ перегреты, как будто ставка уже 16%, но я буду их держать, так как жду ставку в 8-12% на горизонте 3 лет.
Доходность переоценки тела размажется по этим 4 годам (планируемое время удержания позиции), но с учëтом купонной доходности в 12%, я получу около 20-24% годовых на горизонте 4 лет.
❗В случае более стремительного снижения ставки доходность будет только выше!
Конечно, после разных телеграмм- каналов, где показывают профит по 100% годовых и как терять депо в течении 2-3 лет, доходность в 22% годовых кажется маленькой, но на деле это не так.
Эта доходность выше среднеисторической по рынку с минимальным риском, а главное постоянная!
Желаю вам брать крупные движения и получать хорошую доходность!💼
Длинные ОФЗ хороший вариант для инвестиций, но уже не такой доходный, как был совсем не давно.
❗ Сейчас есть вариант лучше и я с удовольствием поделюсь с вами в ТГ-канале, когда он наберëт более 600 участников (осталось 60 человек).
Подписывайся на РУДАКОВКАПИТАЛ и забирай идею на 40-45% годовых на горизонте 2 лет. 👍
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
КАК 100% УВЕЛИЧИТЬ ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ
Расскажу элементарные вещи, но почему-то многих они удивляют на моих консультациях.
Все так помешаны на идее, что нужно купить дешево и продать дорого, не понимая, что таких как мы сотни тысяч инвесторов, а значит конкуренция очень большая.
Мы не можем знать на 100% куда пойдëт цена того или иного актива, но фокус внимания у всех именно на идеях - возможно из-за этого у меня так мало подписчиков, что я даю "удочку, а не рыбку".🤔
Это я намекаю, что вам нужно подписаться и поделиться с друзьями моим каналом!👍
Надо влиять на то, на что можете повлиять и на этом нужно сфокусироваться в первую очередь.👇
📌 Оплата брокерских услуг
Комиссия в Т-банке 0.3% от сделки, а в моëм любимом Сбере 0.06%.
Да, у Т-банка по приятнее приложение, но вы теряете деньги.
При обороте купил - продал на 125 000 рублей, разница будет в одну акцию СБЕРа.
Я делаю мало сделок, но при этом в год я бы терял 5-6 акций СБЕРа, по сути они мне достаются бесплатно за счëт экономии на тарифах брокера.
Покупая SBMM ( фонд денежной ликвидности Сбера) брокер Сбер не берëт комиссию, только биржа.
Т-банк тоже не берëт комиссию за свои фонды и я не заметил даже комиссию биржи, возможно они не проводят свои паи через НРД и продают их напрямую полностью без комиссии.
📌 Затраты на управление активами;
Во всех фондах зашита комиссия и она достаточно большая.
К примеру, вам точно не нужен фонд гособлигаций (ОФЗ), когда вы сами можете накупить облигации и не тратить в год 2-3% за управление.
Если нет времени или желания вникать глубоко и просто хотите держать 2-3 фонда (акции, облигации, золото), делая изредка ребалансировку, то для вас фонды будут отличным решением.
И всë же, фонд это всегда прослойка между вами и вашими активами, что несëт дополнительные риски.
📌 Следование инвестиционной декларации (обычно составляем на консультации);
Здесь больше про самоконтроль.
Обычно, когда человек составляет портфель под дивидендную стратегию, я через год нахожу у него всякий шлак в портфеле.👇
Что-то где-то услышал и купил или мажоритарий решил устроить тотальный капекс и не платит дивиденды, но инвестор держит этого "лося" в надежде выйти в безубыток.
❗Активы в портфеле должны соответствовать вашим задачам.
📌 Налоги и налоговые вычеты
Государство, как может стимулирует частных инвесторов, разными льготами.
ИИС-3: держите 5 лет, получая возврат НДФЛ до 52 000 рублей в год, не платите налог на прибыль.
ЛДВ: держа актив более 3 лет не платите налог на прибыль.
📌 Управление рисками
Очень субъективная часть основанная в первую очередь на вашем опыте.
💡Начинаете переживать, уменьшайте риск, покупая низкорискованные активы.
Идеально, если система риска будет зашита в вашу инвестиционную декларацию.
ВМЕСТО ВЫВОДА
Соблюдая, хотя бы один из выше описанных пунктов вы уже увеличите доходность своего портфеля.
И главное: вы легко можете на это повлиять и сделать в отличии от котировок, где нужно работать с вероятностями.
ФОНДЫ С ВЫПЛАТАМИ - ЭТО БРЕД
Из-за засилья на фондовом рынке частных инвесторов различные УК начинают предлагать фонды с выплатами, подстраиваясь под запросы физиков.
В целом, разнообразие финансовых продуктов - это хорошо.
❗Но фонды с постоянными выплатами - это потеря денег на комиссии за управление. Стоимость управления в любом фонде достаточно высокая.
Например, Фонд Ежемесячный доход (SPAY) от СБЕРа, его комиссия составляет 1.4% и это ещë дёшево.
При выплате дохода с вас так же удерживают НДФЛ.
Смысл покупать фонд из облигаций, когда вы можете самостоятельно купить надёжных облигаций и получать доход.
Главные плюсы фондов: 👇
📌 Дивиденды и купоны, которые приходят во внутрь фонда (реинвестирование) не облагается налогом;
📌 Пассивное управление - за комиссию УК сама купит или заменит активы внутри фонда;
А теперь, сюрприз - сюрприз👇
На ИИС-3 купоны тоже приходят без облагания налогом, только вы при этом экономите 1.5% от счëта за управление.
Даже если вы купите фонд денежного рынка с выплатой, а есть и такие, вам проще подрезать позицию на размер роста - это будет тоже самое, но без комиссии за управление.
❗Получаем, что основной плюс фондов - это реинвест дивидендов и купонов без налогооблажения, а из-за выплат их инвестору вы лишаетесь этого плюса и за простое действие, требующие от вас 5 минут в месяц, тратите 1.5% за управление.
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией