РЕБАЛАНСИРОВКА ВНУТРИ ДЛИННЫХ ОФЗ
В конце августа я выходил из 26238 и перекладывался в 26248.
Причины и аргументация 👇
https://t.me/RudCapital/946
Сверяем часы на 6 сентября.
За это время 26238 немного потеряли в переоценке тела и их доходность стала 13.4%.
Отстающие 26248 сократили разрыв (переоценелось тело облигации в +) и теперь торгуются с доходностью 13.8%.
То есть разница в доходности с 0.7% сократилась до 0.4%.
А теперь в цифрах:
(смотрим именно переоценку тела, хотя по купонам разница будет ещë больше в пользу 26248):
Если у вас была позиция в 100 000 рублей в 26238 и вы в них остались, то сумма стала 99250 + НКД.
Если вы переложились вместе со мной в 26248, то вместо 100 000, у вас стало 101 440 + НКД - 150 (комиссия брокер + биржа).
Так как у нас ещë и НКД больше у 26248, то разница в плюс ещë выше.
❗ Вроде как мелочь, но из таких мелочей складывается эффективность портфеля!
Это один из моментов с которым я помогаю людям на консультациях - даю советы по улучшению эффективности портфеля.
Что нам делать дальше?
💡Полностью 26238 и 26248 не сойдутся по доходности. По этому нужно ловить момент и переходить обратно в 26238. На ажиотаже снижения ключевой ставки еë могут снова задрать вверх.
Вероятно, вопрос с переходом станет понятным на следующей неделе из-за заседания ЦБ по ключевой ставке.
💼Я готов переходить в случае, если разница в доходности будет 0.3%.
Я хотел расписать варианты действий в зависимости от решения ЦБ по ставке, но это всë гадание - давайте работать по цифрам!
💡Если доходность сойдëтся ближе, то есть смысл переходить, если будет расходится, то можно сидеть дальше.
❗ В случае чего мы просто недозаработаем, упустив момент перекладки, но выгода в том, что мы в любом случае не теряем!
Ещë интересная тема в валютных облигациях на первичном размещении о результатах, можно почитать здесь 👇
https://t.me/RudCapital/964
❗ Ну и скоро новые размещения, подробности в моëм ТГ.
P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией