Solus74
Частный квалинвестор с 2018г. Основное направление - облигации (ОФЗ, корпораты,ВДО).
На платформе с 10.05.26
Кажется, мы наконец-то начали думать о будущем.
По последней информации всего за два с половиной года существования Программы долгосрочных сбережений (ПДС) граждане отнесли в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) почти 1,2 трлн. рублей. Заключено более 13 млн. договоров, а государство щедро отсыпало сверху почти 218 млрд. рублей софинансирования. Звучит как сказка.
Но давайте разберемся, кто на самом деле выигрывает от этой щедрости и за какую цену мы получаем эту выгоду.
✅️В чем же суть предложения?
✔️Вы добровольно кладете деньги в НПФ, а государство доплачивает вам за терпение (до 36 тыс. рублей в год в течение 10 лет, при минимальном взносе для софинансирования не менее 2 000 руб. в год). Если ваша зарплата меньше 80 тыс. рублей, на каждый вложенный рубль вам дадут рубль сверху. Это лучшая доходность на рынке без риска❗️ (При доходе от 80 до 150 тыс. рублей - рубль на два ваших, свыше 150 тыс. рублей - рубль на четыре). ➕️Плюс можно вернуть налог (от 52 до 88 тыс. рублей ежегодно), а сами накопления застрахованы государством (АСВ) на 2,8 млн. рублей.
✔️Для людей с невысоким доходом и особенно для семей с детьми это мощный инструмент. С 1 сентября 2026 года для родителей, которые копят в пользу ребенка, лимит для налогового вычета вырастает с 400 до 500 тыс. рублей в год на каждого родителя. Это значит, что при ставке НДФЛ 13% можно вернуть 65 тыс., при 15% - 75 тыс., а при 22% до 110 тыс. рублей. Если оба родителя работают и вносят по 500 тыс., семья может получать из бюджета максимум до 220 тыс. рублей ежегодно - и это еще не считая софинансирования. По сути, государство готово платить вам за то, что вы копите на будущее детей❕️
✅️А что же с теми, кому за 50 лет?
✔️Многие считают, что ПДС - это инструмент для молодых, у которых впереди 15-20 лет до пенсии. Но на самом деле программа может быть очень выгодна и тем, кто уже приближается к пенсионному возрасту. Если вам 50–55 лет, вы можете заключить договор на срок до достижения 60 лет (для мужчин) или 55 лет (для женщин) - это всего 5–10 лет, а не 15. За это время вы успеете получить софинансирование от государства (оно выплачивается в течение 10 лет с первого взноса) и ежегодный налоговый вычет.
✔️Да, сложный процент не успеет разогнаться за короткий срок, но бонусы от государства с лихвой компенсируют это. К тому же вы не замораживаете деньги на десятилетия: через 5–10 лет вы получите доступ к накоплениям и сможете получать регулярные выплаты. Для тех, кто не успел накопить на пенсию, это реальный шанс быстро сформировать добавку к будущему доходу.
Пример: в течение года вы вносите по 3000 руб. ежемесячно, итого 36 тыс., в следующем году вы оформляете возврат ндфл (при условии, что работаете и платите налог) - 4680 руб. и получаете от государства еще 36 тыс. (при ежемесячном доходе до 80 тыс. руб.), итого доходность на вложенные средства в первый год составит 113% или 40680 руб. (при этом 36 тыс.руб от государства остаются в ПДС, а возврат налога поступает на указанный вами счет).
✅️Но где же подвох?
Вся эта красота работает только при одном условии: вы должны забыть об этих деньгах до наступления срока. Это не вклад в банке, который можно закрыть в любой момент, потеряв только проценты. Здесь, если вы решите забрать деньги досрочно (без уважительной причины вроде дорогостоящего лечения, наступления инвалидности 1гр.), вы рискуете потерять и государственные добавки, и накопленный инвестиционный доход. По сути, вы вернете только то, что внесли сами, да и то не факт, что быстро.
Кроме того, не стоит обольщаться доходностью в 19% по итогам 2025 года: фондовый рынок цикличен, и в кризисный год НПФ могут показать минус или ноль. И, конечно, есть вечный российский риск - правила программы могут поменять, как это уже бывало с пенсионными накоплениями🤷♂️.
При подсчете своего дохода будьте внимательны ИП❗️ если считается по годовой декларации и что признается доходом (возможно вся выручка).
Кроме того, в случае принятия изменений в ПДС, начиная с 1 сентября 2026 года, в договорах пропишут новое правило - взносы от государства можно будет забрать только через пять лет. Другими словами, если вы достигнете 55 и 60 лет, а с открытия ПДС пройдёт меньше пяти лет, то сможете забрать только свои взносы и начисленный на них инвестиционный доход. Государственные взносы и начисленный на них инвестиционный доход будут доступны для снятия только через пять лет
✅️Что в итоге?
ПДС - это не способ быстро разбогатеть, а способ заставить себя откладывать, получая за это приятные бонусы. Если у вас есть "подушка безопасности" и стабильный доход - программа почти наверняка выгодна, особенно если вам за 50 и вы не хотите ждать 15 лет. Семьям с детьми она дает возможность вернуть из бюджета до 220 тыс. рублей в год, а людям с невысоким доходом - удвоить вложения за счет государства.
Замораживать деньги на годы или жить сегодняшним днем - здесь каждый решает сам.
А вы готовы расстаться со сбережениями на долгий срок ради гарантированных бонусов от государства, или для вас важнее иметь свободный доступ к своим деньгам?
В продолжение темы драгметаллов😉
✅️Когда разговор заходит об инвестициях в драгоценные металлы, все сразу вспоминают золото и серебро, ведь веками они были деньгами, защитой от кризисов и символом богатства. О них пишут аналитики, их советуют консультанты, и купить их можно практически в любом виде.
Однако на мировой карте драгметаллов есть ещё два героя, о которых говорят гораздо реже, хотя их значение для современной экономики трудно переоценить. Это платина и палладий - редкие металлы платиновой группы, без которых не поедет ни один автомобиль с двигателем внутреннего сгорания и не заработает половина электроники. Они дороже серебра, волатильнее золота и могут преподносить инвесторам сюрпризы в виде как стремительных взлётов, так и глубоких падений.
✅️Российский фондовый рынок долгое время был скуден на инструменты для инвестиций в драгоценные металлы, особенно металлы платиновой группы. Ситуация изменилась в феврале 2025 года, когда УК "Альфа-Капитал" запустила БПИФ "Альфа-Капитал Платина - Палладий» (тикер AKPP). Это пока единственный на Московской бирже шанс для розничного инвестора вложиться в физическую платину и палладий без головной боли с хранением слитков.
В чем же фишка фонда❔️
✅️Уникальность AKPP в простоте доступа. Раньше, чтобы купить палладий, нужно было либо иметь дело с физическим металлом (логистика, страховка, спреды), либо покупать акции зарубежных добывающих компаний (что сейчас затруднено). Здесь же вы покупаете обычную ценную бумагу на бирже через любого брокера. Внутри фонда 50% платины и 50% палладия. Это ставка не просто на "вечные ценности", а на промышленный спрос: эти металлы критически важны для автопрома (катализаторы) и электроники.
✅️Однако тут тоже есть своя ложка дегтя в совокупности с реальностью нашего рынка. Назвать AKPP тихой гаванью нельзя. Это, скорее, американские горки. Фонд демонстрирует экстремальную волатильность. Так в 2025 году он взлетел более чем на 70%, став лучшим ПИФом года, но уже в первые месяцы 2026 года рухнул на четверть (на 21.08.2026 стоимость одного пая 148,16₽). Инвесторы, зашедшие на пике, сейчас сидят в глубоких просадках.
Ключевых риски:
✔️Во-первых, палладий - это заложник ДВС. По мере роста продаж электромобилей спрос на катализаторы будет падать, что давит на котировки в долгосрочной перспективе
✔️Во-вторых, комиссия за управление в 1,6% годовых - это довольно дорого для инструмента, который просто лежит и хранит металл. За несколько лет такая комиссия съест заметную часть потенциальной прибыли
Что имеем в итоге❔️
AKPP - это скорее узкоспециализированный спекулятивный инструмент, а не базовая инвестиция. Его уникальность на бирже РФ бесспорна, и он отлично подходит для краткосрочных идей или диверсификации, когда вы ждете ослабления рубля или роста промышленного спроса. Но держать весь портфель в платине и палладии - значит брать на себя огромный риск. Оптимальная доля такого актива в портфеле агрессивного инвестора не более 5–7%. Заходить в фонд стоит только тем, кто морально готов видеть просадки в минус 20% и понимает циклы автомобильной промышленности.
Платина и палладий - это металлы "с характером". Они могут принести как впечатляющую прибыль, так и заставить нервничать при резких падениях.
Считаете ли вы, что 5–7% такого экзотического актива в портфеле - это разумная диверсификация, или предпочитаете держаться подальше от столь узких ставок и таких металлов?
*Не является инвестиционной рекомендацией. Цены на драгоценные металлы подвержены влиянию множества факторов, инвестиции сопряжены с риском, включая возможность полной или частичной потери капитала.
Август 2026 года запомнится мощным ралли на рынке драгоценных металлов. По данным Центробанка на 22 августа, учётная цена золота достигла 11 951 рубля за грамм, подорожав за месяц примерно на 13,7%. Серебро выросло ещё сильнее - на 17,7%, до 178 рублей за грамм. Платина прибавила 14,4% и стоила 4 826 рублей. Курс рубля при этом оставался стабильным, поэтому рост цен был связан в первую очередь с мировым спросом.
✅️Для частного инвестора в России доступно несколько способов вложиться в драгметаллы, и у каждого есть свои плюсы и минусы.
1️⃣Физические слитки - это самый очевидный, но не самый удобный вариант. Купить граммовый слиток золота в Сбербанке можно примерно за 13 тысяч рублей, но сразу после покупки вы теряете от 14% до 23% из-за разницы между ценой продажи и выкупа. У серебра спред ещё шире - около 24%. Поэтому слитки имеет смысл рассматривать только как долгосрочную инвестицию на горизонте от пяти лет и только в крупных номиналах (от 100 граммов), где наценка ниже.
2️⃣Обезличенные металлические счета (ОМС) проще: не нужно думать о хранении, можно купить от одного грамма, а спред в банках обычно около 7%. Главный минус - такие счета не застрахованы государством, как обычные вклады. Если банк обанкротится, можно потерять все вложения.
3️⃣Биржевые фонды (БПИФ) на золото пожалуй, самый удобный инструмент для большинства розничных инвесторов. Порог входа здесь от нескольких рублей, комиссия за управление составляет от 0,66% до 2,37% в год, что значительно ниже банковских наценок. Кроме того, при владении фондом более трёх лет или через ИИС можно получить налоговые льготы. На Московской бирже доступны несколько таких фондов: GOLD, AKGD, SBGD и другие.
4️⃣Акции золотодобывающих компаний - более рискованный, но потенциально более доходный вариант. В августе бумаги "Полюса" и "Селигдара" активно росли вслед за ценами на металл. Однако здесь добавляются корпоративные риски, а котировки могут падать быстрее, чем само золото.
5️⃣ Облигации привязанные к золоту - специфичный актив, где номинал привязан к обьему золота, как правило 1 грамм. На Московской бирже обращается несколько выпусков облигаций, привязанных к золоту. Например Селигдар (SELG) выпустил три серии "золотых облигаций" (GOLD01, GOLD02, GOLD03). Номинал - 1 грамм золота по учетной цене ЦБ. Ставка купона - 5,5% годовых. МГКЛ (MGKL)- выпуск "золотых облигаций" серии G01. Номинал -1 грамм золота. Купон - 14% годовых с ежемесячной выплатой. Несмотря на то, что цена "золотых" облигаций следует за ценой золота, но не идентична ей и не синхронна на 100%. Связь есть, но она работает со своими особенностями.
✅️Если сравнивать инструменты по соотношению "доходность/риск/удобство", то:
✔️для консервативного инвестора оптимальны БПИФ (либо облигации) и частично ОМС (10–15% портфеля)
✔️умеренному инвестору можно добавить акции золотодобытчиков
✔️физические слитки разумно покупать лишь как "страховку от кризиса" и только при наличии надёжного места хранения
✅️Отдельно стоит сказать о серебре и платине. Серебро в августе показало самую высокую динамику благодаря двойной природе - это и защитный актив, и промышленный металл, но его волатильность выше. Платина более нишевая, ликвидность инструментов по ней в России ниже, поэтому для начинающих она вряд ли подойдёт.
Подводя итог, следует сказать, что для большинства частных инвесторов в России в 2026 году лучшим способом вложиться в драгоценные металлы являются биржевые фонды на золото. Они дают низкий порог входа, минимальные издержки и налоговые преимущества. ОМС подойдут тем, кто хочет избежать брокерских счетов, но нужно помнить о риске банкротства банка. Физические слитки оправданы только при долгосрочном горизонте и покупке крупных номиналов. Серебро и платина интересны как дополнение, но не как основа портфеля.
*Не является инвестиционной рекомендацией. Цены на драгоценные металлы подвержены влиянию множества факторов, инвестиции сопряжены с риском, включая возможность полной или частичной потери капитала.
*не является ИИР
Информация от телеграмм канала "Бункер облигаций"
В начале августа 2026 года УК "Т-Капитал" запустила интервальный паевый инвестфонд "Обеспеченные Активы" (тикер XSECUR) для квалифицированных инвесторов.
Фонд даёт доступ к своим же секьюритизированным облигациям, которые раньше были доступны в основном институционалам.
По данным на середину августа, активы фонда распределены между денежными средствами (РЕПО) - 58,26%, облигациями Кредитный поток 6.0 - 24,78%, Кредитный поток 6.1 - 12,48%, Кредитный поток 2.0 - 1,98%, Кредитный поток 5.0 - 1,80%, Кредитный поток 3.0 - 0,69%.
Пока целевые бумаги занимают меньше половины портфеля - остальное временно размещено в инструментах денежного рынка. По мере появления новых выпусков «Кредитного потока» их доля будет расти.
Фонд XSECUR реинвестирует купоны и амортизационные выплаты, участвует в первичных размещениях как якорный инвестор. Ориентир - доходность на 2-3% выше доходности индекса корпоративных облигаций высокого качества. Дюрация - не более года, комиссия - 0,249% в год, торговля паями для клиентов Т-Инвестиций происходит без комиссии.
К плюсам можно отнести:
✔️Целевую доходность ≈ 16,7%
✔️Отсутствие налога на прибыль внутри фонда, реинвестирование без удержаний, при владении более 3 лет действует ЛДВ
✔️Ликвидность поддерживается маркет-мейкером
✔️Доступ к быстрорастущему рынку неипотечной секьюритизации.
Минусы и риски:
✔️Доступен только квалифицированным инвесторам
✔️Кредитный риск портфеля кредитных карт Т-Банка. Эмитент - это специализированное общество, а не сам банк, поэтому надёжность ниже, чем у прямых облигаций банка
✔️Реальная доходность пока может отличаться от целевой из-за высокой доли денежных инструментов
✔️Короткая история фонда - стратегия не проверена на полном рыночном цикле.
XSECUR - интересный инструмент для квалифицированных инвесторов, готовых принять умеренный кредитный риск ради потенциально более высокой доходности. Низкая комиссия и налоговые преимущества - сильные стороны, но важно помнить, что это не замена депозиту или ОФЗ.
*Доходность не гарантирована. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
✅️Российский рынок труда перестал быть "рынком соискателя". Компании больше не гоняются за каждым сотрудником: планы по найму упали до уровня пандемийного 2020 года, вакансий за год стало меньше на треть, а резюме почти на 40% больше. Кадровый голод, мучивший экономику несколько лет, сменяется новой реальностью но безработица в 2,1% - это исторический минимум и не повод для радости.
За красивой цифрой скрывается острая нехватка рабочих рук. Просто теперь бизнес не нанимает всех подряд, а ищет точечно: сварщиков, операторов станков с ЧПУ, инженеров, специалистов по робототехнике и искусственному интеллекту. Спрос на квалифицированных рабочих взлетел - за сварщика уже предлагают до 300 тысяч рублей, и это не предел.
✅️Одновременно компании переходят к "умному найму", не расширяя штат, а оптимизируя его, переводя людей на частичную занятость. Рекордные 1,6 млн. человек в простое или неполной занятости это прямое следствие такого подхода. Кадры перетекают из "сдувшихся" сфер в реальный сектор: оборонку, логистику, обрабатывающую промышленность. Но там дефицит достигает 25-35%, а средний возраст работников в ОПК 54 года.
✅️Главный проблемой стали демография и отток мигрантов: их стало на 10% меньше, чем годом ранее. Молодёжь всё чаще выбирает лёгкие деньги курьера или пункта выдачи вместо высокотехнологичного производства. Компаниям приходится конкурировать не только друг с другом, но и с IT, ритейлом и доставкой.
Вывод прост: эпоха "охоты за головами" закончилась. Теперь выигрывает тот, кто не ищет готовых специалистов, а выращивает их сам - через обучение, переподготовку и удержание. Рынок труда вступил в эру структурного дефицита, где кадры решают всё, но найти их почти невозможно.
❔️А вы чувствуете эти перемены на себе? Готовы ли вы осваивать новую профессию, чтобы остаться востребованным?
