Задарили мне сегодня от Альфа-Банка 6 этих акций! 100 дней говорят делай с ними что хочешь! Потом превратятся в тыкву))) Я и полез смотреть, что за компания такая. Акции решил придержать. Хуже им уже не будет, а вот подрасти и принести доход возможно. Сейчас расскажу что узнал о этой компании)))
История и структура: Компания основана в 2000 году после объединения активов Олега Дерипаски ("СИБАЛ") и Романа Абрамовича ("Millhouse Capital"). К 2007 году РУСАЛ контролировал 80% алюминиевых мощностей России. Основные акционеры — En+ Group (около 56%) и Sual Partners (около 25%), free-float составляет 18%.
Деятельность: РУСАЛ — вертикально интегрированный производитель алюминия, занимающийся полным циклом: от добычи бокситов до выпуска готовой продукции. Компания входит в тройку крупнейших мировых производителей алюминия, уступая только китайским компаниям Chaico и Hongqiao. Также РУСАЛ владеет 26,39% акций ГМК "Норникель".
Производственные активы и преимущества
География активов: Производственные мощности расположены в 20 странах, но основные заводы находятся в Сибири (Братский, Красноярский, Иркутский алюминиевые заводы).
Вертикальная интеграция: РУСАЛ обеспечивает себя сырьём на 75% (глинозём) и 85% (бокситы). Разведанных запасов бокситов хватит более чем на 100 лет.
Экологичность: Более 90% алюминия производится с использованием чистой гидроэлектроэнергии. Углеродный след продукции (2,4 тонны CO₂ на тонну алюминия) в 5–7 раз ниже среднего по отрасли. Низкоуглеродный алюминий продаётся под брендом ALLOW с премией к цене.
Энергоэффективность: Компания использует энергию сибирских ГЭС, что обеспечивает низкие операционные издержки. РУСАЛ входит в топ-10 мировых производителей алюминия с наименьшими затратами.
Финансовые показатели (за 2024 год)
Выручка: $12,1 млрд (-1,1% к 2023 году).
Чистая прибыль: $803 млн (+180% к 2023 году).
Скорректированная EBITDA: $1,494 млрд (маржа 12,4%).
Долговая нагрузка: Чистый долг вырос до $6,415 млрд (+11% к 2023 году). Отношение чистого долга к EBITDA составляет около 5x.
Капитальные затраты: $1,366 млрд (+29,4% к 2023 году), направлены на модернизацию и экологические проекты.
Денежный поток: Операционный денежный поток сократился на 72,6%, до $483 млн.
Котировки акций и дивиденды
Текущая цена акций: Около 32 рублей (на 2025 год).
Исторические экстремумы: Максимум — 89 рублей (2022 год), минимум — 19,7 рублей (2018 год).
Дивиденды: Выплаты нерегулярны. Последние дивиденды были за первое полугодие 2022 года с доходностью 3,6%. С 2022 года дивиденды не выплачиваются.
Преимущества компании
Спрос на "зелёный" алюминий: Мировой тренд на экологичность поддерживает спрос на низкоуглеродный алюминий ALLOW.
Доступ к дешёвой энергии: Гидроэнергия сибирских ГЭС обеспечивает низкие затраты на производство.
Вертикальная интеграция: Контроль над всей цепочкой создания стоимости — от добычи до готовой продукции.
Доля в "Норникеле": Пакет акций ГМК "Норникель" стоимостью около 670 млрд рублей добавляет стоимости активам РУСАЛа.
Риски и вызовы
Санкционное давление: Ограничения на поставки в США и ЕС вынудили компанию переориентироваться на азиатские рынки.
Высокий долг: Чистый долг $6,4 млрд и рост расходов на его обслуживание.
Нерегулярные дивиденды: Отсутствие дивидендных выплат с 2022 года снижает привлекательность для инвесторов.
Логистические проблемы: Увеличение транспортных расходов и сроков доставки из-за санкций.
Волатильность цен на алюминий: Снижение мировых цен может негативно сказаться на выручке.
Перспективы и прогнозы
Краткосрочная перспектива: Акции подходят для спекуляций из-за высокой волатильности на новостном фоне.
Среднесрочная перспектива: Возможность роста благодаря доле в "Норникеле" и переориентации на азиатские рынки.
Долгосрочная перспектива: Снятие санкций может открыть доступ к рынкам США и ЕС, что усилит рост.
Заключение
РУСАЛ — крупный игрок на мировом рынке алюминия с уникальными преимуществами. Однако риски, связанные с долговой нагрузкой и санкциями, остаются значительными. Ваш Темпсон))) #расту_сБАЗАР #темпсон $RUAL
