Недавно налоговая заблокировала счета компании Евротранс. Для меня это повод поделиться текущей ситуацией и моим подходом к позиции.
У меня были и акции, и облигации компании, на разных счетах, в разном объеме:
• На одном счету доля акций была около 10%, сейчас уменьшил до 7%.
• На другом счету было 7%, стало чуть меньше 5%.
• Облигаций держал 20 штук, немного сократил до 15.
Почему не закрываю полностью?
Я считаю компанию фундаментально хорошей: бизнес рентабелен, хорошо зарабатывает. Но ситуация с блокировкой счетов — тревожный звоночек.
💡 Суть проблемы: компания допустила отсутствие ликвидности для оплаты налога в 200 млн ₽ (есть еще потенциал проигрыша в суде на 500 млн). Это не потому, компания не тянет такие огромные суммы, это относительно небольшие деньги для нее, но именно управленческий просчет — ликвидность.
Это сигнал о том, что даже небольшая сеть заправок должна заранее предусматривать ликвидность, особенно в условиях высокой ключевой ставки и дорогих займов.
Я понимаю, что компания пытается привлекать финансирование, что-то делает с долгами, но допуск такой ситуации — тревожный знак.
📉 Мой подход сейчас:
• Слегка сократил позиции, чтобы снизить риски.
• Сохраняю наблюдение — не поддаюсь эмоциям, как говорят на финансовом рынке: «Слабые ручки теряют больше всего».
• Буду принимать решения по мере поступления новостей.
Что касается облигаций, компания должна была сегодня выплатить купоны. Но с заблокированными счетами вопрос в том, сможет ли она оперативно перекрыть долг перед налоговой и разблокировать счета.
Рынок — это всегда опыт. Бывают ошибки, но диверсификация — наше всё.
$EUTR $RU000A105TS5 $RU000A1082G5
