🔥 Фантомные сделки и нефтяные качели: почему наш рынок ушел в коррекцию и чего ждать дальше?
Мы этого ждали, и это произошло. Рынок #IMOEX ушел в коррекцию. Правда, тут сработали совсем другие факторы, нежели можно было себе представить.
🛢🇺🇸 Трамп огорошил мировые рынки заявлением о продуктивных переговорах с Ираном, якобы проведенных на выходных. По его словам, было достигнуто некое всестороннее решение, из-за чего Пентагону поручено отложить удары по иранской инфраструктуре на 5 дней. Реакция последовала незамедлительно: цены на нефть просто рухнули со $114 до $96 за баррель. Лишившись своего главного топливного драйвера, российский индекс #IMOEX стремительно полетел вниз следом — с 2870 до 2804 пунктов.
🇮🇷⚔️ Однако вскоре информационный фон развернулся на 180 градусов. Иранские СМИ, а затем и официальный МИД категорически опровергли факт переговоров, обвинив Трампа в банальной попытке выиграть время. Параллельно Израиль заявил что продолжит наносить удары по целям, и им ничего неизвестно про переговоры, а аналитики напомнили, что американские корабли с десантом всё ещё идут к берегам исламской республики. На этой жесткой неразберихе нефть нервно отскочила к $107, а затем вновь перешла к коррекции, на фоне продолжающихся противоречивых заявлениях и скорректировалась до $100.
📉🇷🇺 Что это значит для нашего рынка? Ситуация пока выглядит неопределенной. Индекс закрывается распродажами в районе 2830 пунктов, фактически оставляя сверху 20 EMA и приближаясь к ключевой поддержке 50 EMA на уровне 2800. Вероятнее всего, именно туда мы сейчас и будем держать ориентир. Нельзя исключать и локального пробоя с тестом нижней границы восходящего клина на 2780 пунктов. Глобально эта коррекция абсолютно закономерна. Рынок не мог бесконечно штурмовать зону 2890 — каждый раз мы от нее откатывались, а основным триггером для попыток роста тогда выступала именно дорогая нефть. Сейчас этот фактор временно убрали, и индекс предсказуемо поплыл.
📊💼 ЦБ как поддержка рынка
При этом глубоко падать рынку не на чем — внутренних негативных факторов для обвала нет. Наоборот, экономический блок дает вполне конкретные сигналы. Зампред ЦБ Заботкин подтвердил, что текущий прогноз предполагает достаточно существенное снижение ключевой ставки в этом году. Аналитики ожидают шагов по 50 б.п. в апреле и июне, с перспективой выхода к 13% до конца года. К тому же, все индикаторы бизнес-климата в феврале показали резкое ухудшение (сопоставимое с просадками 2020 и 2022 годов), даже Путин сегодня уже поставил жесткую задачу вернуть экономику на траекторию устойчивого роста, что вполне логично укладывается в снижение ставки, чем она ниже и быстрее будет ее снижение, тем быстрее начнется этот рост.
💡 Резюме
Критичного ничего не происходит — технически мы наблюдаем здоровую разгрузку рынка. Ожидаем снижения индекса в зону 2800–2780 пунктов. В скором времени мы можем увидеть дополнительный приток ликвидности и перекладку капиталов из нефтегаза в широкий рынок, если на Ближнем Востоке наметится мирный трек (в чем я пока что откровенно сомневаюсь). Если же геополитика вновь полыхнет (что более реально), нефть снова пойдет вверх, вытягивая за собой наш рынок. Главные маркеры для нас сейчас — новости с Ближнего Востока и данные по внутренней инфляции (за ними же пристально следит ЦБ).
📰 Корпоративные события:
$SMLT Самолет - На 23 марта компания уже ввела в эксплуатацию 195 тыс. м² жилья, что существенно превышает результат за аналогичный период прошлого года (172 тыс. м²).
$AKRN Акрон - Чистая прибыль компании по МСФО за 2025 год достигла 39,776 млрд рублей. Это на 30,2% превышает показатель предыдущего года, который составлял 30,52 млрд рублей.
$SMLT $AKRN $IMOEX
