Мем добрый, а ситуация страшная. Все еще сидишь в ОФЗ? Читай ↓↓↓
Чтобы расхотеть покупать облигации, достаточно посмотреть на индекс гособлигаций, который уперся в уровень 120-121 пункт. Почему ОФЗ падают даже при снижении ключа?
Причин куча, но вот 2 главные:
1. Все снижения КС уже в цене
Мы настолько долго живем в условиях высокой ставки, что уже даже привыкли. Каждый месяц выступает какой-нибудь топ-менеджер / владелец крупной компании и говорит "бизнесу нужны кредиты!"
Инвесторы давно живут влажными фантазиями о ставке в 8-9%, но сколько должно пройти времени, чтобы дойти до цели, снижая по 0,5% на заседании? А если ЦБ решит взять паузу?
Рынок долга - самый умный, отыгрывает на полгода вперед события. По этому пункту будет потенциал у ОФЗ, если ЦБ завтра выйдет и скажет: "Мы не видим причин для такой ставки, теперь снижаем по 2% за заседание". RGBI улетит на 130-140.
2. Инфляция и бюджет
Длинные ОФЗ чувствительны не только к КС, но и к ожиданиям по инфляции, дефициту бюджета и объёму новых размещений Минфина.
У нас вроде инфляция 6-7% по данным Росстата. А чего ставка-то выше 14%? :)
Мое мнение коротко: идей в ОФЗ уже не осталось. Можно зафиксировать сейчас условно 13% на 8-10 лет, а через год увидеть -10% тела.
Есть хорошие варианты корп. облигаций. Отличная доходность + хороший рейтинг + прозрачность:
• ВИС Финанс БО-П12 — A+, купон 16,5%, доходность 17,32%, погашение 09.10.2029
• Металлоинвест 002Р-03 — AA, флоатер КС + 1,8%, доходность 17,56%, погашение 01.12.2030
• Газпром капитал БО-003Р-24 — AAA, флоатер КС + 1,5%, доходность 17,19%, погашение 22.04.2029
• ТрансКонтейнер П02-03 — AA-, купон 16,5%, доходность 17,77%, погашение 20.04.2029
• ПГК 003Р-04 — AA, купон 15,4%, доходность 16,63%, погашение 09.09.2029
Все без оферт и амортизации, с рейтингами от A+ до AAA, доходность примерно 16,6–17,8% годовых.
Лайк за полезности и подписка приветствуются! 🔥🔥🔥
#аналитика #инвестиции #финансы #экономика #напальцах #облигации