Чистая прибыль Сбербанка за 7 месяцев выросла на 19,8% — до 1,164 трлн рублей. Рентабельность капитала достигла 22,9%.
Аналитики АКБФ сохранили справедливую стоимость на уровне 473,99 руб. для обыкновенных и 463,66 руб. для привилегированных акций, видя потенциал роста 67% и 62%. Рекомендация — «покупать».
Процентные доходы растут
Чистые процентные доходы выросли на 24,4% (до 2,116 трлн рублей), комиссионные доходы — на 0,7% (до 416,1 млрд рублей). Операционные расходы выросли на 15%, но отношение расходов к доходам улучшилось до 26,1%. Расходы на резервы за 7 месяцев — 424,5 млрд рублей, стоимость кредитного риска снизилась до 1,4%.
Риски во втором полугодии
Ускорение роста кредитования юридических лиц поддерживает прибыль, но во втором полугодии банк столкнётся с ростом операционных издержек и резервов. Прогноз чистой прибыли на 2026 год — 1,91 трлн рублей, дивиденды — 42,27 рубля на акцию. В 2027 году ожидается снижение прибыли до 1,29 трлн рублей из-за инфляции и замедления ВВП.
Сколько стоят акции
Справедливая цена — 473,99 руб. для обыкновенных и 463,66 руб. для привилегированных акций. Потенциал — 67% и 62%. Вердикт: «покупать».
Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.
Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».
