🚀 Старт IV квартала: #IMOEX штурмует верхнюю границу «Флага», бюджетный навес и инфляционное давление
Рынок вошел в новый месяц и квартал на позитивном импульсе, продолжив восходящее движение. Индекс #IMOEX предпринял попытку протестировать верхнюю границу технической фигуры «Флаг» в районе 2290 пунктов. Пробить сопротивление с ходу не удалось: котировки откатились и локально закрепились на отметке 2282 пунктов. Текущее закрытие выступает хорошим сигналом, рынок явно находится в позитвином состоянии, но ожидает дальнейших мощных триггеров.
🕊️ Геополитический оптимизм
Главную поддержку российскому рынку пока оказывают на внешнеполитическом треке. По данным СМИ, зафиксирована уже 5-дневная пауза в ударах по российским НПЗ после заявлений Трампа о договоренностях с Киевом. А Кремль допустил возможность встречи Путина и Трампа на саммите АТЭС в ноябре, что подогревает оптимизм спекулянтов. Но в тоде время, сдерживающим фактором выступает жесткая позиция Москвы: по словам Пескова, Европа продолжает милитаризацию и пока это не приближает переговорный процесс.
📊 Бюджетный пакет, налоги и инфляция
Свое влияние оказывает и макроэкономика, при этом в октябре оно начнет только усиливаться. Параметры нового федерального бюджета заставляют инвесторов уже нервничать:
• Долговой навес: Минфин планирует разместить рублевые бонды на 7,72 трлн руб. в 2027 году, 7,43 трлн в 2028-м и 8 трлн в 2029-м.
• Удар по ГМК: Проект бюджета предполагает налог в 20–30% от сверхдоходов горно-металлургических компаний (windfall tax), что будет изымать у сектора порядка 200 млрд руб. ежегодно.
• Макропрогноз: Власти ожидают рост ВВП на 1,4% в 2027 году с ускорением до 2,4% в 2029-м.
• Инфляционное давление: Недельная инфляция растет третью неделю подряд, составив 0,12%, хотя годовой показатель локально снизился до 6,25%.
Октябрьское заседание ЦБ по ключевой ставке станет важнейшим этапом для рынка. Зампред ЦБ Заботкин заявил, что параметры бюджета укладываются в июльский прогноз, однако консенсус-опрос аналитиков уже повысил ожидания по ставке на конец 2026 года до 13,75% (с 13,5%). Позитивным пятном выглядит лишь рост производственного PMI РФ в сентябре до 49,8 (с 48,8).
📌 Резюме по рынку и ситуации
Рынок пока остается в фигуре «Флаг» между поддержкой 2220 и сопротивлением 2290 пунктов. Обилие противоречивых макроэкономических данных и жесткая реальность долгового рынка пока не дают покупателям сил на пробой верхней границы, оптимизм пока видят только в геоповестке. Тем не менее, текущая недельная свеча формирует выкупной «молот» с большой нижней тенью. Если завтра индекс #IMOEX сможет удержать текущие уровени или даже пробить 2290, появятся отличные шансы на продолжение роста на следующей неделе. Однако инвесторам стоит держать в уме незакрытый гэп снизу на 2214 пунктов, который выступает магнитным уровнем для продавцов при любом негативе.
📰 Корпоративные события
$T Т-Технологии — Утвердили цену допэмиссии для консолидации «Точка Банка» на уровне 320 руб. за акцию.
$GAZP Газпром — С 1 октября в России проиндексированы оптовые цены на газ для потребителей на 9,6%.
$MGKL МГКЛ — По предварительной оценке, за 9 месяцев 2026 года выручка выросла в 2,2 раза до 39,6 млрд руб., число клиентов увеличилось на 10%.
$CHMF Северсталь — Приобрела ООО «Дмитровский металлоцентр» для усиления трубного направления, что позволит нарастить продажи на 700 тыс. тонн в год.
