Рынок падает десятую неделю. И я каждый день вижу одно и то же в комментариях: "докупил", "усредняюсь", "беру пока дёшево".
Понимаю этот зуд. Сам через него прошёл. Но именно это поведение убивает доходность в кризис.
🎯 Главная ошибка
Люди заходят слишком рано. Видят минус 15% и думают: вот оно, дно. Покупают. Рынок даёт ещё минус 20%. Деньги закончились. Лучшие точки входа проходят мимо, патроны уже потрачены.
💰 Математика которая меняет всё
Купили акцию на 800 тысяч. Упала на 50%. Стоит 400 тысяч. Чтобы выйти в ноль нужен рост на 100%. Это могут быть годы.
Другой сценарий. Держали 200 тысяч в резерве. Дождались паники, докупили на дне. Итого вложено 1 млн, средняя снизилась на треть. Для выхода в ноль нужен рост на 50%. Вдвое быстрее.
Кэш это не упущенная доходность. Это ускоритель выхода из просадки.
🏦 Где хранить кэш
💚 Фонды ликвидности: доход близкий к ключевой ставке каждый день. Продаётся в один клик прямо в момент паники.
💚 Ультракороткие облигации AA+: чуть выше доходность, такая же ликвидность.
📋 Три правила
1️⃣ Резерв не трогать на просадках 5-10%. Это шум. Кэш достаёте только при падении 20-25%+ с паникой и маржин-коллами.
2️⃣ Входить лесенкой. Резерв делите на 3-4 части. Покупаете ступенями на каждой волне паники. Не угадываете дно, усредняетесь в него.
3️⃣ Список готовить заранее. Что купите на панике, решите сейчас. В момент когда все кричат что мир заканчивается, думать некогда.
🦁 Как это работает у великих
Баффет годами держит десятки миллиардов кэша в Berkshire. В бычий рынок его за это критикуют. В 2008 году выкупал Goldman Sachs на условиях недоступных больше никому, просто потому что у него были деньги когда у всех их не было.
Побеждает не тот кто набрал больше позиций на росте. Побеждает тот у кого остались деньги когда все сдались.
❓ Сколько процентов кэша держите прямо сейчас? Успели потратить резервы за эти десять недель или держитесь? Пишите в комментариях.
Подписывайтесь чтобы не пропускать такие разборы.
не ИИР
#инвестиции #кэш #стратегия #рискменеджмент #мосбиржа #кризис