В портфеле купонная пауза, общая динамика стратегии остается достаточно стабильной. Спокойно анализирую рынок и в ближайшие дни планирую начать небольшую ребалансировку позиций.
❓Что интересного
Среда принесла мощный блок макроэкономической статистики:
📈 Недельная инфляция (с 7 по 13 июля) составила 0,17% (после 0,31% неделей ранее). С начала года цены выросли уже на 4,64%. Текущий принт все еще высокий для середины лета, но на фоне шоковой прошлой недели выглядит уже более-менее терпимо. Годовая инфляция, по оценке Минэкономразвития, зафиксирована на уровне 5,62%.
🏭 Ценовые ожидания предприятий в июле выросли. До этого они снижались пять месяцев подряд. Бизнес снова готовится закладывать возросшие издержки (включая эффект бензина) в конечную стоимость товаров.
🏦 Аналитики ухудшили свои ожидания по траектории ДКП. Прогноз средней ключевой ставки на 2026 год повышен до 14,5% (с прежних 14,1%), а на 2027 год до 12,2% (с 10,6%). Рынок настраивается на затяжной период жестких условий.
Главный маркер растерянности крупных игроков — аукцион по размещению ОФЗ-флоатера 29028 признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым ценам. Видимо даже в защитных бумагах с плавающим купоном банки не готовы голосовать капиталом перед важнейшим событием месяца. Крупный капитал взял паузу.
Все предварительные данные могут намекать на то, что мы продолжаем идти в рамках жесткой денежно-кредитной политики. Реальность заставляет инвесторов трезветь: до конца года сильного снижения ставок в котировки большинство не закладывает. Текущие ожидания рынка перед 24 июля разделились на два лагеря: либо сохранение ставки на уровне 14,25%, либо символическое снижение на 0,25%.
Окончательный вердикт ЦБ узнаем уже совсем скоро, а пока продолжаем действовать консервативно и готовимся к ребалансировке.
НЕ ИИР. Только личное мнение)
♻️ Получено выплат в июле: 16
♻️ Получено выплат в июне: 50
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉