📈 Итоги недели
Заголовок: Когда рынок взлетает на слухах, а теряет на инфраструктуре
Эту неделю БАЗАР напоминал нервного трейдера, который не может решить, верить ли ему газетным заголовкам или собственным глазам. Авторы ловили каждую геополитическую сводку, перекладывали портфели и спорили о том, что случится раньше — мир или дефолт.
Главным топливом для оптимизма снова стали заявления из-за океана. Трамп открыто давил на Киев, называя удары по российским НПЗ «позором», и авторы БАЗАРа тут же принялись пересчитывать потенциальные цели. Один из постов прямо говорил про $SBER по 450 и $NVTK по 1500, если «давление Вашингтона ускорит переход к реальным договорённостям». Правда, Песков быстро охладил пыл, заявив, что Москва не получала новых мирных планов, а вокруг переговоров много «газетного шума» (https://finbazar.ru/post/e1fe2758-3952-4ea5-b5f1-60e1939b88fa). Это не помешало индексу Мосбиржи сходить на 2445, но сил удержаться там уже не хватило.
Параллельно обсуждали историю, от которой даже самым стойким инвесторам стало не по себе. Сначала три дата-центра Яндекса, потом ЦОД Сбера в Саратовской области. Авторы подсчитывали потенциальный ущерб, спорили, заложил ли рынок эти риски, и вспоминали, что «Ростелеком заговорил о дата-центрах судного дня» (https://finbazar.ru/post/46036aaf-54ef-4486-9eba-e39e30bc2491). Пока одни паниковали, другие искали бенефициаров — и нашли их в лице VK, чьи акции на фоне чужой беды резко пошли вверх.
Отдельной темой недели стали облигации, особенно ОФЗ. Одни авторы докупали классику, потому что «доходность длинных ОФЗ выросла, а цены снизились», и держат их до погашения, не глядя на промежуточную просадку (https://finbazar.ru/post/f26fb6ff-1217-4249-af36-e3530ab6db9f). Другие осторожно формировали позицию, рассуждая о «заморозке» ставки и хеджировании рисков, если Банк России вдруг передумает снижать ключ (https://finbazar.ru/post/f28cc044-b35e-4c23-86e7-a1cf3d670dce). В сегменте ВДО настроения были куда мрачнее: дефолты, реструктуризации и иски к «Евротрансу» напоминали, что высокая доходность не прощает ошибок в выборе эмитента.
Технически и фундаментально авторы БАЗАРа тоже не остались в стороне. Полюс $PLZL ругали за отмену дивидендов, но признавали, что после обвала в два раза он дал технический отскок. X5 хвалили за восстановление трафика и рост выручки, а упрямый рынок всё равно смотрел на застройщиков, которые «должны вырасти, если растут металлурги». Ну и, конечно, все ждали пятницу как день истины перед заседанием ЦБ, понимая, что ставка 14% останется с нами и в следующем году.
Несмотря на весь этот раздрай, главный вывод недели от авторов был простым. Пока рынок дергается от заголовков, портфель должен уметь зарабатывать в любую погоду. Так что делитесь в комментариях, что вы переживали на этой неделе — атаку дронов на дата-центры или собственную жадность при виде растущих графиков 📈
