🛢️ Нефтяники рвутся в лидеры: сектор прибавил 9,1% за месяц, пока весь рынок топтался на месте.
Пока большинство секторов российского рынка в сентябре краснели, нефтегазовая отрасль сделала почти десятку процентов. Разбираемся, что случилось — и главное, что это значит для ваших портфелей.
Лидер месяца — очевиден.
По данным Банка России, наибольшую положительную полную доходность в сентябре показали именно акции нефтегазовой отрасли: +9,1%. Причина классическая — рост мировых цен на нефть на фоне геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Когда нефть дорожает, российские экспортёры первыми ловят это движение.
Второе место тоже интересное: ИТ-сектор прибавил +5,3% полной доходности, а сам отраслевой индекс вырос на 3,7%. Драйвером стали маркетплейсы — рынок залез вперёд трамвая в ожидании налоговых льгот для ретейлеров, пострадавших от атак.
Для сравнения: остальная положительная доходность выглядит скромно — инструменты денежного рынка и рублёвые депозиты дали по +1,1%, корпоративные облигации высших рейтингов — 0,7–0,8%.
📊Индекс МосБиржи: +4%, но не обольщайтесь.
Индекс МосБиржи за месяц вырос на 4%, до 2267 пунктов. Звучит неплохо, однако картина внутри рынка — «вверх поехали два вагона поезда, остальные стоят»:
- 📈нефть и газ: +9,1%;
- 📈ИТ: +5,3%;
- 📉банки и финансы: −2,1%;
- 📉металлы и добыча: по −5,8%;
- 📉строительство: −17,9%.
Строительный сектор обвалился сильнее всех на негативном новостном фоне: изменились условия по семейной ипотеке, а ключевая ставка осталась на уровне 14%. Для девелоперов это двойной удар — деньги дороже, спрос слабее.
Что ещё показал обзор Банка России?
📌Три детали, которые легко пропустить:
- частные инвесторы устали покупать. физлица остались нетто-покупателями акций, но покупки сократились вчетверо — с 29,0 до 6,9 млрд рублей за месяц. ажиотажа нет, розница присматривается.
- объёмы и волатильность падают. рынок стал тише: меньше торгов, меньше резких движений. это обычно говорит о режиме ожидания.
- облигации держат оборону. доходности 10-летних ОФЗ достигли многолетних максимумов. а за последние 12 месяцев лучшую доходность дали вовсе не акции, а корпоративные облигации, инструменты денежного рынка, золото и депозиты. даже золото в сентябре просело — но на годовом горизонте по-прежнему в топе.
Что с этим делать?
В сентябре нефтегаз продемонстрировал, что рынок быстро реагирует на изменения цен на нефть и геополитическую ситуацию. Если нефть продолжит дорожать, акции могут вырасти. Однако при снижении цен сектор может потерять накопленную стоимость так же стремительно, как и заработать.
Строители напоминают, что сектор, зависящий от процентной ставки и льготной ипотеки, находится в зоне повышенного риска, пока ставка остаётся на уровне 14%.
Общий вывод Банка России честен: за год у облигаций и депозитов доходность выше, чем у акций. Рынок акций пока живёт ожиданиями — снижения ставки, дивидендов и разрешения геополитических рисков.
А у кого в портфеле нефтегаз — вы довольны сентябрём? Делитесь в комментариях.
Подписывайтесь, чтобы не пропускать важное.
$IMOEX $MMZ6 $MXZ6 $SU26247RMFS5 $SU26248RMFS3 $SU26238RMFS4
Публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в смысле ст. 6.2 Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39- ФЗ «О рынке ценных бумаг».
