На очереди $APTK
🔹 Выручка: +23,1%, вышла на 51,1 млрд руб.
Драйверы: существенный рост цен на лекарства (все ходим в аптеки и видим насколько возросли цены на даже самые базовые медикаменты. Но так сети перекладывают на нас рост себестоимости о которой ниже) + открыли новые точки — теперь у сети 2 646 аптек (+19,6%).
🔹 Себестоимость: +22,6%, стала 34,2 млрд руб. Но в доле от выручки даже снизилась — до 67,0% (было 67,3%), из-за этого валовая маржа чутка выросла до 33%.
🔹 Расходы (коммерческие, общие, адм.): +18,5% до 12,5 млрд руб.. Главный драйвер — зарплаты (с 5,5 до 6,9 млрд руб.). В итоге прибыль от продаж подскочила почти в полтора раза — +47,9%, вышла на 4,6 млрд руб.
❌ Финансовые расходы: +50,1% до 4,5 млрд руб.. Причина — долги подросли на 12,5% (до 43,9 млрд руб.) и ставки по займам тоже вверх.
🫥 Из-за этого чистая прибыль — всего 40 млн руб., меньше чем год назад (58 млн руб.).
Это уже 5 компания из потреб сектора у которой наблюдается значительный рост фонда оплаты труда, который сжирает прибыль. С другой стороны - фин расходы, подросшие на ставке.
Мое мнение: идеи здесь не вижу, но для общего взгляда на сектор - следить полезно
