📊 Подборка облигаций: максимум дохода при минимуме рисков — на сегодня.
Все обычно ждут вот такие посты и добавляют в избранное, что конечно же очень приятно! ☺️
Если хочется доходности выше депозита, но без «экстремальных» рисков — вот сбалансированная подборка. Все выпуски с ISIN, чтобы сразу находить в приложении.
Ядро: надёжные ОФЗ с доходностью за счёт дисконта
ОФЗ 26252 (ISIN $RU000A10D4Y2) — погашение 12.10.2033, купон 12,5%, цена ~86,5%, доходность ~16,4% к погашению, дюрация ~4,5 года. Это моя главная ставка в ядре: доход почти как у длинных бумаг, а качаться будет заметно меньше.
ОФЗ 26221 (ISIN $RU000A0JXFM1) — погашение март 2033, купон 7,7%, цена ~69,6%, доходность ~16%. Тут крупный дисконт, значит, есть потенциал роста цены, если ставка пойдёт вниз. Держу её второй строкой: она интереснее по доходности, но чувствительнее к движениям рынка.
Длинные ОФЗ (2038–2040) сознательно не ставлю в консервативную подборку: это уже чистая ставка на снижение ставки, а не «минимум рисков».
Стабилизатор: флоатер, чтобы не зависеть от скачков ставок
ОФЗ‑ПК 29024 (ISIN $RU000A1066D5) — купон по RUONIA, сейчас ~14,2% годовых, погашение апрель 2035, цена ~94,9%. Цена почти не двигается при изменении ставок, доход следует за рынком. Это моя страховка: если ЦБ не будет спешить со снижением, портфель не теряет в цене, а доход остаётся рыночным.
«Государство‑квази»: премия к ОФЗ при почти суверенном риске
ЕАБР П3‑08 (ISIN $RU000A106JX4 ) — доходность ~17,3% к погашению 07.07.2028, цена ~99,6%. Межгосударственная поддержка — это почти госгарантия, а доходность на пункт выше ОФЗ. Для меня это лучшая точка подборки по соотношению «доход/риск».
РЖД Б01P2R (ISIN $RU000A0JXQ44 ) — доходность ~15,9% к погашению 18.05.2032, цена ~104,3%. Рейтинг AAA, ликвидность выше, чем у ЕАБР.
Качественные корпораты: премия за кредитный риск в разумных пределах
ПГК 003Р‑01 (ISIN $RU000A10CWF7 ) — доходность ~16,6% к погашению 14.09.2028, купон 15,75% ежемесячно, рейтинг AA+.
Славнефть 001Р‑02 (ISIN $RU000A1007H0 ) — доходность ~15,7% к погашению 15.03.2029, купон 15,5%, рейтинг AA.
МТС 001Р‑28 (ISIN $RU000A10AV98 ) — доходность ~15,3% к оферте 9 июня 2027, купон 13,25% ежемесячно. Тут есть «кнопка выхода» по оферте — удобно, если горизонт короткий.
ФосАгро БО‑02‑06 — доходность ~15,5% к погашению 16.04.2029, купон 13,75% ежемесячно, рейтинг AAA от АКРА. Один из самых крепких кредитных профилей в списке.
Муниципальный слой
ТомОб34076 (ISIN $RU000A10DWQ2 ) — облигация Томской области. Надёжность близка к ОФЗ, доходность выше, но ликвидность ниже: беру под позицию, которую не планирую часто двигать.
Как собрать портфель под цель «максимум дохода при минимуме рисков»
Моя рабочая пропорция на сегодня:
35% — ОФЗ 26252 ($RU000A10D4Y2): ядро, фикс на ~16,4%.
20% — ОФЗ‑ПК 29024 ($RU000A1066D5): защита от застревания ставки.
20% — ЕАБР П3‑08 ($RU000A106JX4) + РЖД Б01P2R ($RU000A0JXQ44)и с премией.
20% — ПГК, Славнефть, МТС, ФосАгро (по 5% на эмитента): качественные корпораты.
5% — ТомОб34076 ($RU000A10DWQ2): муниципальный слой.
Ожидаемая доходность такой корзины — примерно 16–16,5% годовых при средневзвешенном кредитном качестве не ниже AA. Это ощутимо выше депозитов при риске, близком к государственному.
Что сознательно не включил и почему
Выпуски с доходностью 18–20%+ (АБЗ‑1, «Новые технологии» и т. п.) — по определению не «минимум рисков»: у них рейтинг А− и ниже, слабая ликвидность и реальные кредитные кейсы. Также не беру бумаги дешевле 90% номинала вне ОФЗ: большой дисконт почти всегда означает, что рынок видит проблему.
Какие риски держать в голове
Цены среднесрочных ОФЗ чувствительны к ставкам: при дюрации ~4+ года это до ~4% просадки на каждый +1 п. п. доходности.
Корпоративные бумаги несут кредитный риск эмитента.
Купоны по ОФЗ в подборке — без учёта НДФЛ: налог 13% в пределах базы 2,4 млн рублей за год и 15% сверх.
Вопрос ко всем: какой горизонт у вашего портфеля (год, 3 года, 5+ лет) и какой тип бумаг вам ближе: фикс с дисконтом, флоатеры или выпуски с офертой? Если скажете эти два параметра — предложу точечную корректировку под ваш сценарий.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Котировки актуальны на момент публикации; перед сделкой сверяйте актуальные цены в карточках бумаг на бирже.
#инвестиции #аналитика #БАЗАРразбор #базарразбор #расту_сбазар #облигации
