Как говорится, нет ничего практичнее хорошей теории, вот сегодня давайте о ней.
Можно иметь прибыльную стратегию и на ней потерять деньги. Достаточно взять ее худший период и не взять лучший.
Так бывает чаще, чем кажется. Глядя на рынки, рядовому инвестору часто хочется что-то сделать вне плана, по интуиции. Обычно хочется сделать две вещи: купить актив поближе к хаям его цены и продать поближе к лоям...
В трейдинге схожую ошибку можно совершать еще чаще.
Суть та же – купить по хаям, продать по лоям. Только уже не отдельный актив, будь то акции, золото иди валютный депозит, а торговую систему. Пускай стратегия прибыльная. То есть ее глобальное эквити, как в случае фондового индекса, четко смотрит вверх. Но у прибыльных стратегий тоже есть хай и лой. Когда хай, очень хочется поставить систему на реальный счет, подключиться, докинуть денег. Будьте начеку, это подает голос чуйка, ее слушать грех. Когда же попадаем в просадку, хочется обратного: отключиться, снизить сайз, изменить параметры. Осторожнее, это снова проснулись иррациональные части нашего организма. Играйте по системе, не отвлекайтесь. Если система умерла, не играйте.
А если не понятно, умерла или нет? В любой нормальной системе сказано, когда она будет считаться умершей. Если там этого не сказано, у вас просто нет системы, и это – играть нельзя. Создайте нормальную систему и не отвлекайтесь.
Вот пример, как можно потерять на хорошей системе. Мы придумали алгоритм, вроде хороший, тесты держит, но мы сомневаемся. Ставим на него пробный сайз, 100 тысяч. За полгода стратегия делает нам 50% прибыли. Мы проклинаем себя за трусость, и заводим на счет весь лимит, допустим, до миллиона, то есть вбрасываем еще 900 тысяч. Спасибо чуйке за выбор момента. Случается просадка, и мы теряем 20%. Мы снова сомневаемся. Сокращаем сайз наполовину, вынимая 420 тысяч. После этого система отрастает обратно вверх на 10%.
На этом год заканчивается. Что бы мы получили, если бы послали в бой сразу миллион и не играли с лимитами? После первой фазы у нас 1500 тысяч. После второй 1200 тысяч. После третьей 1320 тысяч. 32% годовых. Нормальная система и нормальный результат.
Теперь что мы имеем в нашем примере с иррациональными метаниями? После первой фазы у нас 150 тысяч. Добавили 900. Скатились с 1050 до 840. Вывели 420. Превратили остаток в 462. Общий итог: миллион на входе, 882 тысячи на выходе. Убыток 118 тысяч. Минус 12% годовых, если считать от того же миллиона, если от меньшей суммы, реально бывшей в деле – доходность еще хуже.
Одна и та же хорошая система. Если ее играть тупо, будет плюс 32%. Если ее играть, умничая и осторожничая, будет минус 12%.
Особенно этот трюк любят даже не трейдеры и инвесторы, а, назовем их так, инвесторы в трейдеров. Существуют сервисы автоследования у крупных брокеров: можно привязать свой счет к некоему трейдеру и дублировать его сделки (за комиссию брокеру, само собой). Увы, но часто клиенты ведут себя по интуиции. Входят на хаях эквити, выходят на лоях.
Инвестируете вы в актив, или в торговую активность, если они правильные – вы покупаете кривую линию, со временем растущую вверх. Суть ошибки – не дать ей этого времени.
В худшем случае можно купить на линии, направленной вверх, отрезки, направленные вниз. Они на ней обязательно будут – стоит лишь подождать. Того же эффекта (скупка отрицательной доходности нисходящих отрезков) можно достичь, варьируя сайз согласно иррациональным импульсам.
В качестве примера, вот одна из лучших моих торговых систем ( если кому интересно, вот она в реальном времени https://www.comon.ru/strategies/118415/ ) . Можно ли потерять деньги на таком графике? Да легко. Зайти по хаям эквити, подождать пару месяцев (или кварталов), словить просадку процентов пять (или пятнадцать), расплеваться и уйти. Прекрасная система, если подходить стратегически, но... потеря денег на дурной тактике общения с ней.
