Торговый день принес хороший результат: забрали в копилку +2 купона и полностью закрыли среднесрочную идею по отскоку фонда с длинными ОФЗ (жаль успел набрать мало). Минфин с паузой по аукционам подсобил) В остальном по портфелю без изменений.
❓Что интересного
1. Главным триггером дня стал выход свежей макростатистики:
🔺 Недельная инфляция (с 30 июня по 6 июля) резко ускорилась до 0,31% (против 0,22% неделей ранее). Принт откровенно высокий и малоприятный.
🔻 Годовая инфляция, по расчетам Минэка, парадоксально замедлилась до 5,61% (против 6,0% неделей ранее) за счет эффекта высокой базы прошлого года.
Свежие данные Росстата вылили ушат ледяной воды) Длинные ОФЗ в моменте резко спикировали вниз, но позже большую часть падения откупили. Это может нам намекать на то, что в текущие котировки гособлигаций уже заложен значительный пессимизм. Отмена аукционов Минфина сейчас дает рынку больше энергии, чем негатив от ожидаемо высокой инфляции.
Но в любом случае очередной разгон цен добавляет ряд сомнений в решение по ключевой на июльском решении ЦБ.
Долговой рынок стоит на развилке двух сценариев:
🐻 Жесткий: Реальность догонит ожидания. Инфляция продолжит расти, ЦБ задержит ставку 14,25% или перейдет к ее повышению — тогда текущие низкие цены ОФЗ станут вполне обоснованными.
🐂 Мягкий: Инвесторы переборщили с паникой. Если инфляция локально притормозит, рынок осознает, что заложил слишком суровый сценарий — тогда нас может ждать рост цен по длинным бондам.
2. Из локальных новостей — «ЕвроТранс» допустил очередной технический дефолт, в этот раз при выплате купона по выпуску 002Р-01. Компания делает это уже не впервые, поэтому никакого шока у рынка новость не вызвала.
Не ИИР. Только личные и субъективные мысли)
♻️ Получено выплат в июле: 9
♻️ Получено выплат в июне: 50
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
