Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Роснефть Тикер: $ROSN Текущая цена: 410 рублей • Чистый долг / EBITDA: 1.2 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 8414.0 млрд ₽ - *2024 год:* 9157.0 млрд ₽ • Капитализация: 6418.0 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 9157.0 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 2700.0 млрд ₽ - *2024 год:* 3635.0 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 102,3 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 0.7 • Капитализация/прибыль: P/E 5.92 ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: 640 > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 0. 7< 1 ⚡ Присуждаем: 1.0 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: отриц. 5 < 5.92 <10 ⚡ Присуждаем: 0.5 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 410 руб. / ((76.7+ 119.6 +102.3 ) / 3) = 4.27 Результат: 4.27 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена выросла на 16% Результат: 16% > 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ❗ ИТОГО: 7.5 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции: 615 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 50% 5* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
