ОТЧЕТЫ и мысли. Часть 13.
🔸Базис. МСФО за 1 кв., бодро отчитались:
- Выручка: 1.1 млрд.руб (+36% г/г)
- OIBDA: 457 млн.руб (+28% г/г), при рентабельности - 43%
- Чистая прибыль: 132 млн.руб (+10.9% г/г)
- NIC: 141 млн.руб (+91% г/г)
Выглядит относительно коллег по цеху сильно, да и стоимость акций по-прежнему ощутимо выше айпио. Это радует. Главное поддерживать заявленные темпы роста по основным фин.показателям.
СБЕР. РСБУ за 4 мес., зеленый стабильно сила👍
- Чистые процентные доходы: 1.154 трлн.руб(+22.5% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 225.3 млрд.руб(-0.5% г/г)
- Чистая прибыль: 657.8 млрд.руб(+21.2% г/г)
- Рентабельность капитала: 23.4%
Машина, которую не остановить. Зеленый банк - фундамент нашего рынка, из негатива - снижение комиссионного дохода, в остальном все по плану. В ноябре СБЕР представит новую трехлетнюю стратегию 2027-2029. Дивиденды в силе, ожидаю выше его.
Россети Урал. РСБУ за 1 кв.
- Выручка: 37.19 млрд.руб (+17.9% г/г)
- EBITDA: 10.63 млрд.руб (+58.9% г/г)
- Прибыль от продаж: 8.4 млрд.руб (+77.7% г/г)
- Чистая прибыль: 5.95 млрд.руб (рост в 2.2 раза г/г)
Часто говорил про Россети Урал в начале года, акции прибавляют, сильный отчет за 1 кв., сохраняю позитивный взгляд, плюс будущее снижение процентных расходов. Сетевики - один из самых недооцененных публикой секторов рынка.
ПИК. МСФО за 2025 г.
- Выручка: 769.23 млрд.руб (+13,9% г/г)
- Чистая прибыль: 68.77 млрд.руб (+139,9% г/г)
Идеи не было и нет. Увы и ах. Из тройки бодрее всех ЛСР, среди менее крупных выделяю Глоракс (сильные показатели, крутой бизнес, держу облиги), Эталон (узкая ниша, сильно работает в премиалке). Практика показывает, что на меньших объемах эффективность выше.
