📢 Кто-то смотрит на рейтинги, кто-то — на отчётность, а я ставлю на господдержку. И вот почему: это реально снижает риск дефолта сильнее, чем отдельные цифры в отчётах. 👇
🏛 Что считать господдержкой? Не просто «госдоля», а реальные механизмы:
✅ прямое поручительство (например, у субфедеральных облигаций)
✅ контроль через мажоритарного акционера (≥50 %+1)
✅ докапитализация и бюджетные вливания
✅ админподдержка (госзаказы, льготы)
💪 Почему это важнее цифр?
📉 Даже с плохой отчётностью компания с господдержкой считается надёжной: государство не даст ей упасть. Отсюда и умеренная доходность, и небольшой спред к ОФЗ. Рейтинги это учитывают: из‑за поддержки они могут быть на 1–3 ступени выше самостоятельного профиля
📋 Где искать такие бумаги
📌 ОФЗ — гарант Минфин РФ
📌 субфедеральные облигации сильных регионов (Москва, СПб, Татарстан и др.)
📌 облигации крупнейших госкомпаний («Газпром», РЖД, Сбербанк и т. п.)
4️⃣ бумаги институтов развития (ДОМ.РФ, ВЭБ.РФ)
⚠️ Нюансы: господдержка не спасает от роста ставок (процентный риск остаётся), и не все «гос» компании одинаково защищены
✅ Как применять: стройте базу портфеля на бумагах с господдержкой, а дальше добавляйте фильтры — рейтинг, ликвидность, срок под ваш горизонт — и не забывайте про диверсификацию.
💡 Вывод: если цель — максимальная надёжность, ставьте господдержку на первое место. Это тот самый фактор, который реально страхует от дефолта.
💬 А что для вас приоритетнее: надёжность или доходность? Пишите в комментариях! 👇
❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗
✅ Подпишись! У меня всё про биржу и финансы.
#инвестиции #биржа #облигации #дефолт #государство #минфин #господдержка