Проблема
Россия импортирует 100% промышленного лития, несмотря на запасы в 18,9% от общероссийских — на Колмозерском месторождении. При этом внутренний спрос на литий-ионные аккумуляторы в 2026 году вырастет на 31% (оценка Citi), а к 2030 году потребление металла в РФ увеличится в 4 раза — с 1520 до 6485 тонн. Разрыв между спросом и собственной добычей создает уникальное окно для инвесторов.
Анализ
Ключевой бенефициар — СП «Росатома» и «Норникеля» «Полярный литий». В 2025 году компания завершила разработку технологии переработки руды, а в 2026-м стартует строительство ГОКа на Колмозерском месторождении. Первая продукция появится в 2028 году при проектной мощности 45 тыс. тонн карбоната/гидроксида лития ежегодно . Для сравнения: «Арктический литий» на Полмостундровском месторождении в 2025 году добудет лишь 12,4 тыс. тонн концентрата.
Но главная выгода — не в добыче, а в вертикальной интеграции. Росатом в конце 2025 года запустил первое в РФ крупномасштабное производство литий-ионных аккумуляторов мощностью до 12 ГВт·ч к 2026 году .
Это закрывает цепочку «руда → химия → батарея» внутри одной структуры. При мировом дефиците лития к 2027 году (прогнозы аналитиков) такие игроки получат двойную маржу: на сырье и готовой продукции.
Инвест-идея
Фокусируйтесь не на «чистых» литиевых стартах, а на холдингах с доступом к ресурсной базе И производственным мощностям:
Акции «Норникеля» — через участие в «Полярном литии» и собственные проекты по переработке;
Облигации Росатома — финансирование батарейного кластера;
Акции СИБУРа — запуск производства бутиллития (350 тонн/год) к концу 2026 года.
Рыночная логика проста: при цене сподуменового концентрата $1800–2000 за тонну к концу 2026 года (прогнозы UBS/JPMorgan) маржинальность переработчиков превысит 40% против 15–20% у добытчиков.
Дисклеймер: Информация носит исключительно аналитический характер. Инвестиции сопряжены с рисками. Проводите собственный due diligence перед принятием решений.
#литий #инвестиции #акции #редкиеметаллы #Норникель #Росатом #батареи #2026 #сырьевойрынок #технологии