Продолжаю разбирать красных. На очереди золотодобытчик - Селигдар.

В посте про долговую нагрузку я обещал разобрать каждую рискованную бумагу. АБЗ-1 и Страну Девелопмент уже сделал. Сегодня Селигдар - у меня это 6,3% портфеля, долг 3,2х EBITDA, зона риска высокая.

Кто это. Селигдар - один из крупнейших золотодобытчиков России. За облигацией стоит реальная добыча, а не воздух. Это и держит меня в бумаге даже при высоком долге.

По бумаге. Купон 19.11руб. раз в месяц, погашение через 1г 3 месяца, армотизация НЕТ. Я брал тут не максимальную доходность, а сектор: золото обычно растёт, когда всё остальное горит.

Чем рискую. 3,2х - это много. При ставке 14,25% обслуживать долг дорого. Если цена золота встанет, а ставку долго не опустят - будет давить.

Зачем держу. Золото в портфеле облигаций = страховка от паники. Доля небольшая, ляжет переживу, зато балансирует хорошо.

А вы держите золотодобытчиков через акции, облигации или обходите сектор стороной?

#облигации #Селигдар #золото #ВДО