📊 На пять бумаг пришлось 35,3% всего дневного оборота — вот что такое концентрация торгов
Сегодня на Мосбирже торговалось 448 бумаг. Суммарный оборот по ним составил 118 млрд ₽. Казалось бы, цифра распределена между сотнями компаний.
На деле это не так. Пять самых оборотистых бумаг — $GAZP, $LKOH, $SBER, $ROSN и $NVTK — суммарно дали 41,6 млрд ₽ оборота. Это 35,3% от всего, что прошло через биржу за день.
Получается, больше трети денег рынка в этот день двигалось всего через пять имён, а остальные 443 бумаги делили между собой оставшиеся две трети. Это и есть риск концентрации оборота: внешне широкий рынок, а реальная ликвидность сосредоточена в узком круге бумаг.
Лидером среди пятёрки стал Газпром — 14,36 млрд ₽ оборота и рост за день на 4,05%. Для сравнения, ЛУКОЙЛ с оборотом 8,9 млрд ₽ прибавил куда скромнее — 1,35%. Разный оборот при разном движении — сигнал, что деньги шли не равномерно по всему рынку, а концентрированно в отдельные истории.
Индекс Мосбиржи в этот день вырос на 1,64%, до 2 469,36 пункта. При этом выросло 307 бумаг из 448, а упало 119. На первый взгляд рост выглядит широким, но именно обороты показывают, кто на самом деле определял направление: пять бумаг с львиной долей денег куда сильнее давили на индекс, чем сотни бумаг с небольшими оборотами.
Почему именно эти пять компаний оказались в центре внимания именно сегодня — из самих цифр не видно. Видно только расклад: сектор нефти и газа в целом прибавил 2,47%, и три из пяти самых оборотистых бумаг относятся как раз к нему.
Для портфеля это значит простую вещь: если в нём есть бумаги с высокой долей в общем обороте рынка, его дневная динамика будет сильно зависеть от того, что происходит именно с этими именами, а не с рынком в целом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
