Озон (OZON) сейчас стоит ~2 873 ₽, отскочив от дна 2 484 ₽ после атак на склады Wildberries. Завтра, 30 июля, отчет за 2-й квартал. Мое решение — не входить сегодня, а ждать отчетности. Почему? Позитив уже заложен в цену, а риски (топливный кризис, недовольство селлеров, регуляторка) могут обрушить бумагу даже при хороших цифрах.
Что у меня в портфеле: 88% облигаций
Это моя подушка, позволяющая рисковать акциями без страха.
Бумага
Кол-во
Стоимость
Результат
Газпром нефть 3P15R
235 шт.
150 019 ₽
+5,39%
ОФЗ 26248
298 шт.
255 254 ₽
-4,69% (до погашения)
Сбер SbD5R
336 шт.
198 172 ₽
+4,16%
Система 2Р03
62 шт.
63 877 ₽
-0,02%
Кеш: 90 007 ₽ (11,88%) — ждет входа.
ОФЗ в минусе, но держу до погашения — номинал вернут. Корпораты (Газпром, Сбер) в плюсе, дают стабильный поток. Это позволяет не дергаться и спокойно смотреть на акции Ozon.
Тикер и цена Ozon
Тикер на Мосбирже — OZON.
Ключевые уровни:
Исторический максимум: 5 180 ₽
Максимум 2026: 4 811 ₽
Дно после атак: 2 484 ₽
Текущая цена: 2 873 ₽
Падение от пика — ~45%. Вопрос: это дно или будет хуже?
Почему упал: атаки на склады Wildberries
Причина падения — атаки БПЛА на склады Wildberries. Инфраструктура Ozon не пострадала, но он единственная публичная компания в секторе, поэтому инвесторы сливали его акции, перенося риски на весь рынок e-commerce.
Что с ценой:
20 июля: -13% до 2 484 ₽
22 июля: -9% до 2 640 ₽
Аналитики назвали падение «избыточным и эмоциональным». Уже начался отскок: за последние дни +8%.
Что ждут от отчета 30 июля
Аналитики прогнозируют сильные, но не идеальные результаты.
Показатель
Прогноз
Оборот (GMV)
+28–32%
Выручка
+40%+
Скорр. EBITDA
~52 млрд ₽
Чистая прибыль
5-й квартал подряд
Целевые цены: ВЕЛЕС Капитал — 8 540 ₽, БКС — 6 400 ₽. Потенциал — 2–3x от текущих уровней.
Риски: о чем молчат
1. Топливный кризис
Дефицит бензина и дизеля после атак на НПЗ. У Ozon пока контракты с перевозчиками защищают, но в 3-м квартале тарифы могут вырасти — это ударит по маржинальности.
2. Селлеры недовольны
Ozon повысил страховку для товаров в 3,3 раза (с 0,0035% до 0,0115% в день). С 2023 по 2025 год нагрузка на селлера выросла с 22% до 32,9%, по отдельным категориям комиссии достигли 55%. Если тарифы продолжат расти, продавцы начнут уходить.
3. Регуляторные риски
Возможное введение НДС на импорт через e-commerce с 2027 года.
Мое решение: жду завтра
Почему не вхожу сегодня:
Цена уже отскочила — позитив заложен.
Если отчет совпадет с прогнозом, а не превзойдет, рынок может развернуть вниз («покупай на слухах, продавай на фактах»).
Менеджмент может дать осторожный прогноз из-за топлива и атак.
У меня есть кеш — 90 000 ₽, могу войти в любой момент.
Завтрашний план:
Жду цифры
Смотрю реакцию рынка
Решаю по факту
Итог: Озон интересен, но спешить не стоит
За: бизнес растет, вышел на прибыль, платит дивиденды, оценка ниже исторической.
Против: внешние риски, волатильность, недовольство селлеров.
Мой вывод: дождаться отчета, оценить реакцию, а потом решать. Облигации позволяют не торопиться.
А вы берете Озон сегодня или ждете завтра? Кто уже в позиции? По какой цене заходили?
#Ozon #OZON #акции #инвестиции #отчетность #Мосбиржа #отчёт#
