Рассмотрим пример валютного кризиса 2014 года. Под термином «классический» подразумеваю рост ключевой ставки без перехода в гиперинфляцию и бешеной волатильности по активам, как в предыдущем примере конца 90-х.
2014 год был очень тяжелым для любого человека, вне зависимости от размера его капитала (включая, его отсутствие). Помню, как находясь в отпуске в одной из европейских стран в том году увидел насколько вырос евро и понял, что стоимость путевки по новым ценам уже бы не потянул.
Рост ключевой ставки начался с 3 марта 2014 года, когда с 5,5% она выросла до 7% (+1,5%). Переход экономики к более высоким ставкам, всегда повод задуматься над стратегией. К сожалению, многие пропускают мимо внимания, а зря.
Кстати, именно с 2014 по 2016 гг. количество банков сократилось на треть (с 923 до 614). Следующее десятилетие отправило в историю еще половину.
Курс доллара в конце марта 2014 года был 35₽, а в конце января 2015 70₽. Экономика оказалась еще больше под давлением из-за обвала цен на нефть. Котировки черного золота снизились более чем в три раза (с 112$ до 27$ за бочку).
Девальвация, первые санкции, начало боевых действий на Донбассе и падающая нефть создавала мрачную картину для инвестиций в ценные бумаги. Однако, именно валютная составляющая + доля на акции были самыми эффективными, как показало время.
Минимальные цены на отечественные акции были в течении 2014 года, когда росла ключевая ставка и нефть только начала свое падение. Это подтверждает логику, что наличие долевого рынка (акций) в портфеле должно быть на постоянной основе. А прогнозирование дна и удобного времени входа в акции. не приводит к достижению данной цели.
Опыт 2014 года показывает, что даже в случае «мягкого» прохождения цикла высоких ставок (по сравнению с 90-ми годами) депозит даже не сохраняет покупательную способность сбережений. Поэтому, только комбинированный портфель с управлением способен в такие периоды защитить капитал.
График сверху лучше смотреть на горизонтальном экране.
Если Вы подписаны на меня и Вам близки мысли и подход к инвестициям - зайдите в мой профиль автора (MaximVG) и поставьте 👍 в разделе репутация, заранее благодарен.
Реакция ракетами 🚀 к этому посту приветствуется. ⏰Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие материалы и пишите комментарии.
#AssetAllocation #распределениеактивов