Сегодня в разборе АО «Уральская Сталь» - крупный металлургический актив с мощной производственной базой, но находящийся в состоянии глубокого финансового стресса.
Статья получилась очень насыщенной (многое не включил). Вовлёкся в аналитику этой компании и не смог остановиться - сама компания и личность собственника мне понравились.
Вкратце ситуация такая, но самое интересное - далее по статье:
Операционно: выручка упала на 27% за год, бизнес убыточен на операционном уровне, инвестпрограмма заморожена.
Финансово: долг 84,8 млрд руб., из которых почти весь технически краткосрочный из-за нарушения ковенант. Процентная нагрузка (~16 млрд руб./год) несопоставима с операционным потоком (~0).
Ликвидность: реально доступный кэш ~541 млн руб. при квартальных процентных выплатах ~3,5 млрд руб.
Стратегически: выживание зависит от банковской реструктуризации и поддержки акционера. Реструктуризация принципиально одобрена, но формально ещё не завершена.
Полный видеообзор отчёта и статьи по РСБУ за 1 кв. 2026 ищите в телеграме, последние сообщения. Платформа не дает нормально статью публиковать, а разделять не хочется или дописывать в комментариях.
#инвестиции #облигации #деньги #купоны #фондовый_рынок