Акция: Банк ВТБ Тикер: $VTBR ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Является одним из системообразующим банков России • Меньше рисков банкротства по сравнению с частными банками • Размещение облигаций • Рост комиссионных доходов • Низкая оценка по мультипликаторам • Рост комиссионных доходов • Широкая филиальная сеть и доля на рынке розничных услуг. ⭕ Негативные аспекты • Ожидаемое снижение прибыли банков РФ • Возможные налоговые изменения Министерством финансов РФ • За 8 месяцев 2025 года расходы на создание резервов увеличились на 20,7% в годовом сопоставлении • Давление на капитал от допэмиссии • ВТБ — под полными санкциями США, ЕС, Великобритании. • Миноритарные акционеры почти не влияют на решения. • Высокая кредитная нагрузка ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль ВТБ за 8 месяцев 2025 года составила ₽327,6 млрд, снизившись на 3,2% по сравнению с ₽338,5 млрд в предыдущем году. • Чистые процентные доходы сократились на 41,4% до ₽221,7 млрд против ₽378,2 млрд годом ранее. Комиссионные доходы выросли на 23,2% и составили ₽197,1 • ВТБ разместил 1,25 млрд дополнительных обыкновенных акций по ₽67 за бумагу. В результате допэмиссии банк привлек ₽83,8 млрд. ⭕ Дивиденды •Дивидендная политика ВТБ подразумевает выплату не менее 25% от прибыли по МСФО. Как госкомпания норма выплаты равна 50%. Однако нехватка капитала и большой доли в капитале привилегированных акций усложняют выплату дивидендов. Ближайшее время дивиденды не ожидаются. DSI = 0.14 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие слабого восходящего тренда . Стохастик находится в районе зону перекупленности. ADX говорит о ослаблении слабого восходящего тренда. 08 июля цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 68,1 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на отсутствие явного тренда Стохастик находится в районе зону перекупленности. ADX указывает на флэт , но с преобладанием продаж. . 16 октября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 70,0 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации ТФ 4Н • Сценарий №1: Закрепление выше уровня 71.5 : 📍Теоретическая цель 1: Смена тренда на 76.6 📍Теоретическая цель 2: Уровень мини-поддержки 79.7 • Сценарий №2: При закрытии ниже 70 и смене локального тренда (уход ниже сильной зоны поддержи крайне мпловероятен): 📍Теоретическая цель 1: Уровень 68.9 📍Теоретическая цель 2: Уровень 68.0 (смена тренда на дневке) 📍Теоретическая цель 3: Поддержа 66.3 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest