Переговоры США с Ираном? Ничем не кончилось. Нефть так и торгуется выше сотни баксов за баррель. Наши экспортёры качают доходы, рубль пока выглядит молодцом. И тут Министерство финансов заявляет: с мая начинаем скупать валюту. Причём на два месяца раньше плана.
Спокойно? Не выйдет. Давайте разберёмся по-честному.
Что происходит с рублём
Нефть дорогая — это факт. Она сейчас словно кран, из которого льются деньги. #Рубль этим пользуется.
Но есть нюанс.
#Минфин выходит на рынок со своим ведром. Ему нужна валюта. Чем активнее он её покупает, тем выше спрос. А высокий спрос толкает курс вверх. То есть доллар дорожает, рубль — дешевеет.
Одновременно дефицит бюджета за первый квартал — 4,6 триллиона рублей. Это не шутки. Правительству позарез нужны доходы. Самый простой способ? Ослабить рубль. Экспортёры получат больше рублей за ту же нефть, бюджет пополнится.
Получается патовая ситуация: с одной стороны, нефть тянет рубль вверх. С другой — Минфин и дырявый бюджет толкают его вниз.
Я бы сказал так: текущее укрепление, скорее всего, временное. Готовьтесь к волне ослабления.
Что делать, если рубль поползёт вниз
Не паникую, а зарабатываю. Вот четыре инструмента на любой вкус.
1. Замещающие облигации. Номинированы в валюте, платят в рублях по текущему курсу. Ослаб рубль — ваш доход вырос. Плюс фиксированный процент. На мой взгляд, это самый спокойный и понятный вариант.
2. Золото. Центробанк оценивает грамм в 11 459 рублей. Во время глобальной неразберихи это убежище. А если рубль просядет, #золото в рублях станет ещё тяжелее. Минус один: цены на него уже подросли. Но потенциал остаётся.
3. Биткойн. Тут эмоциональные американские горки. За полгода он упал на 30% в долларах. Можно потерять всё быстро. Можно и удвоить. Риск — это мягко сказано. Если готовы держать #биткоин три-пять лет и спать спокойно во время просадок — пробуйте. Если нет — проходите мимо.
4. Фьючерсы на доллар. Способ для тех, кто любит щекотку. Маленьким капиталом можно быстро сделать деньги на падении рубля. Но есть подвох: если рубль в мае не ослабнет, а продолжит укрепляться, вы сольёте депозит. Многие инвесторы уже закрыли такие позиции в минус. Не повторяйте чужих ошибок, если не до конца понимаете механику.
Мой итог
Рынок сейчас разрывают две силы: нефтяной геополитический допинг и бюджетное давление. Самое предсказуемое решение — замещающие облигации. Они и от девальвации страхуют, и от инфляции дают защиту.
#Фьючерсы — для настоящих экстремалов.
Рубль может продержаться ещё месяц-другой. Но когда Минфин начнёт всерьёз скупать валюту, приготовьтесь к движению.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения вы принимаете самостоятельно.