🌵 Колючий обзор. Автобан.

‎🔎 Что за компания:

‎«АВТОБАН-Финанс» — это акционерное общество, созданное в 2014 году как специализированное подразделение (SPV) в структуре крупного дорожно-строительного холдинга «АВТОБАН». Его основная задача — привлечение финансирования для группы компаний, преимущественно через выпуск облигаций.

‎

‎📊 Отчетность:

‎ «АВТОБАН» (включая АО «АВТОБАН-Финанс») за первое полугодие 2026 года (по МСФО). Её опубликовали в сентябре 2026 года.

‎

‎Основные показатели:

‎

‎🔹Выручка: 14,5 млрд рублей (снижение на 37% по сравнению с первым полугодием 2025 года).

‎🔹EBITDA: 4,7 млрд рублей (падение на 56%).

‎🔹Чистый убыток: 2,6 млрд рублей (против прибыли 1,1 млрд рублей годом ранее).

‎🔹Чистый долг: около 83,8 млрд рублей.

‎🔹Чистый долг / EBITDA (LTM): около 2,3х.

‎

‎❓Что предлагают:

‎

‎🔹Серия: БО-П10

‎🔹Рейтинг: А+

‎🔹Купон: до 18,25%

‎🔹Купонный период: 30 дней

‎🔹Срок обращения: 7 лет

‎🔹Объем: не менее 5 млрд. руб.

‎🔹Амортизация: нет

‎🔹Оферта: Put-оферта через 3 года

‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽

‎🔹Предварительная дата сбора: 12.10.2026

‎🔹Предварительная дата размещения: 14.10.2026

‎🔹Для квал. инвесторов: нет

‎🔸РКП: 🌵🌵

‎

‎📌 Вывод:

‎При взгляде на полугодовой отчет ненароком пробегает холодок по спине. Вопросов больше, чем ответов, да ещё и рынок облигаций сейчас такой неспокойный.

‎

‎🏆 РКП 2/5

‎

‎Участвовать в размещении не планирую, но любителям пощекотать нервишки... 😁

‎

‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎⭐ Понравился обзор?

‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎