Как обещал, по МТС-Банку и отчету мое видение:
Из хорошего:
1. Восстановление 3ий квартал подряд.
2. P/B 0,57 - один из самый дешевых банков по этому мультипликатору.
3. Выигрывают (собственно, как и все банки) от снижения ключа, также у ребят много ОФЗ, зафиксенных по высоким ставкам.
Из не очень хорошего:
1. Чистая прибыль 2,5, если вычесть суборды, то на еще на 40% меньше.
2. ROE по подсчетам компании 7,4%.
3. Результаты все еще слабые, как бы компания не сравнивала их с первым кварталом, вместо год к году.
4. Риск появления новых допок или субордов.
5. Чистые комиссионные и процентные доходы уменьшились также на 4,4%.
6. Операционные расходы поднялись на 17,5% г/г до 5,6 млрд руб. на фоне увеличения затрат на персонал.
7. Рентабельность капитала обещают в 20-25 процентов, но в тек году, кажется, это будет сложновато.
8. Снижение COR красивым умением бухгалтерских умением учитывать кредиты с просрочкой до 30 дней в первой стадии кредитного качества
Как итог - 1400-1500 пока кажется адекватной ценой, буду ждать отчета за 3кв и тогда думать, ну или подождать ставки ключа, или около локального лоя +-
$MBNK #MBNK
моя телега: https://t.me/malishok_fonda
