Сейчас много движения на рынке.
Газ стреляет, нефть дергается, долг корректируется, ВВП -2,1%, инфляция снижается.
И на этом фоне хочется срочно что-то пересобрать, куда-то переложиться, «не упустить момент».
Я структуру портфеля не пересматриваю. Как было большинство в акциях — так и остаётся. Доля большая, набиралась не вчера. Поэтому сейчас по акциям почти ничего не докупаю — только если прям точечно вижу что-то интересное. В целом по акциям у меня фулл.
Я расширяю долю фондов недвижимости.
И чуть-чуть — долю облигаций.
На мой взгляд, рынок долга скорректировался несоразмерно тем новостям, которые выходили. Динамика ставки и инфляции сейчас не выглядит так, чтобы оправдывать такую реакцию. Недельная инфляция идёт довольно спокойно. ВВП в минусе — да, списывают на длинные праздники, но они были длиннее обычного всего на пару дней.
Поэтому я фиксирую доходность там, где её сейчас дают.
По нефти и газу — честно: я не понимаю, что будет дальше.
Конфликт на Ближнем Востоке может продолжаться, может затухнуть. Газ уже дал сильный импульс. Я вышел раньше, пропустил часть роста, но не жалею. Портфель у меня не спекулятивный. Угадывать не хочу. Инсайда нет — значит, просто не лезу.
По валюте — отдельная история.
Сценарий ослабления рубля возможен. Изменения бюджетного правила, действия Минфина — это всё факторы, которые могут сыграть. Но есть и другие переменные, которые оценить почти невозможно. Слишком много неизвестных.
Я не жду сильной девальвации прямо сейчас.
Может ли она случиться? Конечно.
Небольшой хедж держать в валюте — да.
Возможно, ближе к лету буду смотреть внимательнее и там уже принимать решение, если не будет слишком поздно 💰
