🏦Банки. Отчетность. Что да как?
Общий взгляд на сектор был ранее. В этом посте глянем изолированно отчетность, по сумме двух разборов будет комплексный взгляд🤝
🏦СБЕР. РПБУ за 7 мес.
- Чистые процентные доходы: 2.116 трлн.руб(+24.4% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 416.1 млрд.руб(+0.7% г/г)
- Чистая прибыль: 1.16 трлн.руб(+19.4% г/г)
- Рентабельность капитала: 23.2%
- Розничный кредитный портфель - 19.9 трлн.руб (+0.9% м/м, +6.6% с начала года)
- Корпоративный кредитный портфель - 31.8 трлн.руб (+1.8% м/м, +4% с начала года)
Ну тут без лишних слов — зеленый гигант стабильно показывает топовый результат. Локомотив рынка, без которого боюсь даже представить, как мог бы выглядеть индекс.
В портфеле есть, держу. С новыми покупками пока не тороплюсь, рынок не про инвестиции в акции нынче.
🏦Т-технологии. Отчет за 1 пол.
- Чистая выручка: 414.2 (+26% г/г)
- Операционная ЧП: 98.6 млрд.руб (+32% г/г), без учёта эффекта инвестиций в Яндекс
- Чистая прибыль(акц): 83.1 (+10% г/г)
- ROE: 27.4% (26.6% годом ранее)
Чистый процентный доход: 302.2 (+31% г/г)
Чистый комиссионный доход: 89.3 млрд.руб (+18% г/г)
СД рекомендовал дивиденды за 2 кв. 2026 г. в размере 4,7 руб/акц (ДД - 1,7%), ВОСА - 1 октября, отсечка - 12 октября.
Подтверждают прогноз на 2026 г. по росту операционной чп на 20% и выше с увеличением совокупных дивидендов на акцию за год более чем на 20%. Продолжают байбэк акций с рынка. В портфеле есть, с новыми покупками не тороплюсь. Причина везде одна — рынок.
🏦Совкомбанк. МСФО за 1 пол.
- Чистая прибыль: 45.3 млрд.руб (рост в 2.6 раза г/г)
- Чистые процентные доходы: 124.7 млрд.руб (+70.4% г/г)
- Чистая процентная маржа растёт пятый квартал подряд – 7.2% г/г (4.5% годом ранее)
- Чистые комиссионные доходы: 25.5 млрд.руб (+25% г/г)
- ROE: 21.1% (+10.9 п.п)
- Розничный кредитный портфель: 1.3 трлн.руб (-1.4% г/г)
- Корпоративный кредитный портфель: 1.8 трлн.руб (+22.8% г/г)
Акционеры утвердили дивиденды за 2025 г. в размере 0,35 руб/акц (7,9 млрд.руб). Выплата произведена в июле 2026 г. Видим устойчивые изменения в лучшую сторону, каждый квартал лучше предыдущего. Ждем 90 млрд.руб по прибыли за 2026.
В портфеле немного есть, в старой доброй "риск секции", вместе с ВТБ. Т.е. Т и СБЕР в моей вселенной риск ниже имеют, Совком и ВТБ отслеживаю, но риски там выше. Но всех держу, просто объемы разные.
🏦ВТБ. МСФО за 1 пол.
Чистые процентные доходы: 405.6 млрд.руб(+176.3% г/г)
Чистые комиссионные доходы: 175.8 млрд.руб(+20.7%)
Чистая прибыль: 225.2 млрд.руб(-19.8% г/г)
COR: 0.9% (+10 б.п)
Отчет с нюансами по чистой прибыли, но на деле сильнее, если смотреть на базовый банковский бизнес. Главное увидеть, как сможет ВТБ во 2 полугодии конвертировать эту операционную силу в прибыль и дотянуться до цели 600+ млрд руб. по итогам года. В риск-секции портфеля для фокуса чуть-чуть держу, как и Совком.
___
Где-то все стабильно, где-то изменения в лучшую сторону. Локальные проблемы сохраняются (рост налички, дефицит ликвидности, емкость рынка, снижение качества кредитов, давление с стороны маркетплейсов), т.е "стабильно" может перетечь в ухудшение. Легко и просто.
Остается верить, что риски приведут к замедлению темпов роста максимум, без существенного негатива. Поэтому пока с новыми покупками не тороплюсь, т.к нет полной ясности картины. Да и рынок не про покупки.
Будут ещё части, плюс отдельно разберу влияние проблем маркетплейсов на банки👍👍
