Продолжим вчерашнюю статью. Где инвестору искать доходность на вложенный капитал выше чем в ОФЗ, депозитах или ликвидности? Вопрос на самом деле не тривиальный, так как на публичном российском рынке не так уж и много компаний с:

- высокой и стабильной рентабельностью;

- понятной дивидендной политикой;

- прозрачным раскрытием информации и уважительным отношением к миноритариям;

Одной из таких компаний является Ренессанс Страхование. Бизнес подходит по всем критериям:

- высокая рентабельность, выше 20% на капитал в среднем;

- стабильные выплаты дивидендов и прозрачная дивидендная политика без сюрпризов. Обещают (и выполняют!) платить честные 50% чистой прибыли. Да еще и выплаты 2 раза в год, что уменьшает гэпы и снижает волатильность (для инвестора это более стабильный денежный поток);

- отличный рост бизнеса в первом полугодии, особенно в сегменте НСЖ (удвоили выдачи продуктов);

- не забываем про инвестиционный портфель на 300 млрд рублей, который может сильно подорожать в случае окончания СВО. Пускай это будет немного разовая прибыль, но она все равно даст мощный эффект.

- единственная публичная компания в страховом секторе. Для диверсификации выбрать больше и не из чего.

Ну и самое главное оценка рынком. Сегодня бизнес оценивается в 56 млрд рублей. При этом капитал на конец года приблизится к 58 - 60 млрд. Не сложно посчитать, что 21% на 0,96 Bv дает 22% рентабельности на вложенные средства. Это в в 1,5 раза больше чем во все тех же дальних ОФЗ. Плюс, страховой бизнес даст диверсификацию портфеля, что правильно для снижения рисков.

На мой взгляд акции весьма интересны, как доля в диверсифицированном портфеле. Еще и учитывая, что акции находятся на минимальных за год значениях.

П.С. Для простоты подсчета. Капитал вложенный под 20% годовых, удваивается в среднем за 4 года. Кстати, для расчетов брал часть цифр и информацию из официального профиля РЕНИ в БАЗАР

#бородаинвестора #RENI #ренессанс #страхование #инвестиции #рентабельность