👑 Продолжаю внимательно следить за эмитентами, которые стали бенефициарами ралли на рынке драгоценных металлов. И сегодня моё внимание привлекла компания GOLDEX, которая размещает облигации АО "Голдекс Ритейл" с весьма щедрой доходностью. Давайте посмотрим, чем занимается эта компания и есть ли здесь инвестиционный потенциал?
Начнём с исторического экскурса и отметим, что индустрия скупки золота у населения многие десятилетия оставалась консервативной и непрозрачной сферой, где клиент был вынужден полностью доверять субъективной оценке эксперта-оценщика. И в этом смысле радует, что компания Goldex решила поменять эти устоявшиеся процессы, предложив рынку принципиально новый продукт.
💻Эмитент первым в России запустил сеть золотоматов GOLDEXROBOT — программно-аппаратных комплексов, которые без участия человека осуществляют скупку ювелирных изделий. Причём и для продавца, и для покупателя этот процесс является совершенно прозрачным и безопасным.
Интерес к этому направлению со стороны GOLDEX легко объясним, когда обращаешь внимание на статистику. Судите сами: вторичный рынок золота в России действительно впечатляет: на руках у населения находится ювелирных украшений на 5 трлн рублей, что эквивалентно 1000 тонн золота. Для сравнения, за 2024 год все золотодобытчики в стране произвели 345 тонн драгметалла.
🤵♂️👩🔧 При этом различные соцопросы показывают, что половина владельцев ювелирных украшений готовы обменять часть своих украшений на денежные средства при наличии простого и понятного сервиса.
И золотоматы GOLDEXROBOT прекрасно справляются с этой задачей, выполняя всю цепочку операций по приёму золота без участия человека, исключая тем самым человеческий фактор и возможные ошибки визуальной оценки. На основании объективных данных система рассчитывает окончательную цену предложения, которую она готова немедленно выплатить клиенту. На ноябрьском форуме Investment Leaders я реально потестил этот золотомат, закинув туда кольцо: вся процедура заняла менее 5 минут.
Учитывая, что весь процесс оценки золотого изделия исчисляется минутами, это несопоставимо с длительным ожиданием в традиционных ломбардах или скупках, что является конкурентным преимуществом золотоматов.
📊 В настоящее время в эксплуатации находятся 25 терминалов в 16 городах страны, которые обеспечивают ежемесячную скупку 3-4 кг золота. При этом клиентская база уже превысила 30 тыс. человек, что весьма внушительно!
Разумеется, подобного рода устройства размещают в локациях с высоким трафиком — это торговые центры и сетевой ритейл, что в сочетании с неплохим дисконтом (до 39%) при выкупе драгметалла позволяет компании генерировать устойчиво высокую маржу. Скупленные ювелирные украшения отправляются на аффинажные заводы, где полученные слитки уже 999-й пробы продаются в банки.
📈 В планах эмитента к 2029 году открыть порядка 600 золотоматов в 180 городах страны. Это повысит объем выкупа до 200 кг золота в месяц, что составит 7% рынка вторичного золота России.
💼 Именно для реализации своей стратегии развития компания и выпускает облигации объёмом 200 млн руб. с фиксированными ежеквартальными купонами на уровне 27% годовых (!!). Облигационный выпуск рассчитан на 5 лет, при этом у эмитента есть право выкупа бумаг через два года. Поэтому формально закладывайте инвестиционный горизонт в этой истории именно на два года!
💻 Приобрести облигации можно на финансовой платформе «Маркетплейс», созданной Банком ВТБ. Бумаги доступны широкому кругу инвесторов, и если у вас вдруг появится необходимость или желание продать их, то это также можно сделать на этой же платформе.
👉 Учитывая устойчивый рост рынка драгметаллов, облигации АО "Голдекс Ритейл" могут стать интересным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля. Разумеется, не является инвестиционной рекомендацией.
📂 Презентация эмитента и дополнительная информация приведена по ссылке 👆
❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными!
📌 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка!