Сегодня без утреннего обзора, но пару слов про $VTBR
За 10 минут вышло достаточно интересных новостей, но какой в итоге вывод?
Отмечу сразу, все написаное ниже, это долгосрочная история, не неделя, не месяц и даже не пол года, минимум год плюс
- ВТБ привлек еще один суборд из ФНБ на 200 млрд руб., он поможет банку пройти период выплаты дивидендов
- менеджмент ВТБ заинтересован в том, чтобы выплата дивидендов "стала постоянной историей"
- ВТБ разбил дивиденды за 2024 год на два транша, уже выплатил более 50 млрд руб., еще свыше 220 млрд руб. будет выплачено в августе
- топ-менеджмент ВТБ оценил максимальный ее объем в 90 млрд рублей и ждет переподписки
- максимальный объем готовящейся допэмиссии ВИБ составит 1,264 млрд обыкновенных акций
Выше это официальные заявления от банка, но а теперь по порядку
▪️Если я правильно понял, то в августе должны ещё прийти дивиденды, тем кому ранее не приходили. Надеюсь, что я правильно понял и не введу вас в заблуждение, это будет не рекомендация, а просто доплаты, которые задерживаются с тех 25,58₽ на акцию
▪️Также исходя из заявлений, мы понимаем, дивиденды станут на ближайшие 3-5 лет постоянной историей, а как утверждает банк, это 50% от чистой прибыли, если будет прибыль и в целом чем платить, а с прибылью все нормально даже в условиях жесткой ДКП
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ВТБ ПО МСФО ЗА 6 МЕСЯЦЕВ 2025 Г. ВЫРОСЛА НА 1,2%, ДО 280,4 МЛРД РУБ
▪️Размещение допэмиссии составит порядка 72₽ за акцию, если мы посчитаем по верхней границе.
Разделим общую сумму 90 млрд на количество выпускаемых акций 1,264 млрд ≈ 71,2₽
ЛИЧНО Я пока не вижу факторов и вообще даже не понимаю, что должно произойти внутри компании, что бы цена акций ВТБ опустилась 50-60₽ при данном раскладе, даже 70₽ это уже дешево, с учетом допки по 71.2₽
Но если привлекут всего 50-60 млрд, то это уже около 50₽ за акцию, что не очень приятно.
Также банк обещает регулярные дивиденды, а допка почти равна рыночной цене, плюс отчеты радуют с каждым кварталом.
Да, не отрицаю, увеличение акций, уменьшение прибыли на одну акцию. Но и с 2022 года мы не видели от компании дивидендов, а тут появляются регулярные обещанные дивиденды и допка более мене адекватная.
Поэтому на мой взгляд вполне интересная акция в долгосрочной перспективе с минимальной целью порядка 120-130₽, спекулятивно можем легко увидеть и район 70₽, так как многие не понимаю суть допки и то что акция с 2022 года жила без дивидендов и была даже выше, чем сегодня 🤷♂️
Однако, более здраво на всю эту историю буду уже смотреть после допки, какой будет итоговый объем привлечения средств и это будет нам говорить, есть у долгосрочных инвесторов интерес или нет
А ЧТО ВЫ ДУМАЕТЕ ПРО $VTBR
👍 - спасибо, полезно
👎 - не понравился пост
А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️
