🩸 На середину первой декады августа 2026 года ПХГ Германии заполнены лишь на 47,28%, ну типа как пытаться ехать из Питера в Москву с полупустым баком. Для сравнения: год назад было 64%, а средний показатель по ЕС 59%. Традиционный ориентир для беспроблемной зимы это свыше 90%. Сейчас же даже 78% (которые операторы уже зарезервировали на бумаге) хватит, по оценкам INES, лишь до начала февраля при суровой погоде.
⚠️ А вот если бы все захотели срочно закачать газ, сделать это быстро нельзя. Процесс требует плавного, непрерывного наращивания объёмов. Следующие несколько недель, как подчёркивает глава INES Себастьян Хайнерманн, станут решающими.
Цена газа на TTF с поставкой в сентябре €58,620 за МВт·ч, октябрь €58,785, ноябрь €58,500, декабрь €58,445. Вероятно, рынок надеется, что Ормуз откроют и цены рухнут. Но глава Uniper Михаэль Льюис режет правду, что пока пролив заблокирован, газ будет держаться в диапазоне €50-60 за МВт·ч.
🏦 Раньше, когда был дешёвый российский газ, операторы хранилищ окупали высокие сетевые тарифы и административные издержки. Сейчас эти расходы буквально съедают доходность бизнеса.
А теперь к Индии , она раньше брала более 90% СУГ с Ближнего Востока, теперь делает ставку на США. Indian Oil, Bharat Petroleum и Hindustan Petroleum сейчас ведут переговоры в Штатах и готовятся к совместному тендеру. Их цель обеспечить за счёт американцев не менее 15% импорта СУГ в 2027 году. И это не пустые слова: уже в январе–июле поставки из США достигли 3,9 млн тонн.К
Китай, например, ещё в 2025 году обрушил долю американского СУГа с 59% до 12% из-за пошлин в 125%. Теперь эти объёмы уходят в Индию.
🧮 А по данным «Газпрома» со ссылкой на GIE, отставание запасов газа в европейских ПХГ от прошлого года достигло 13,4 млрд куб. м. Причём только с начала августа разрыв вырос на 1,4 млрд куб. м, а с начала лета на 5,2 млрд куб. м. В Прибалтике единственное крупное хранилище Инчукалнское заполнено на 45,5%, и с 3 августа оттуда уже идёт отбор газа. То есть не просто не копят, а начинают тратить.
Черное золото, голубое топливо, энергетика будущего и металлы, которые двигают мировую экономику: подписывайтесь, чтобы каждый день получать посты с главными новостями, аналитикой и отчетами, которые реально влияют на ваши активы.
#новости #нефтегазсес $FFU6 $NGZ6
📉 Ещё пару месяцев назад через Ормузский пролив ежедневно проходили 130-140 судов, а 11 августа 8 судов, 12‑го снова 8, 13‑го уже 5, 14‑го пока 9, а средний десятидневный показатель рухнул до ~12 единиц, а глава Минэнерго США Крис Райт спокойно сообщает, что через пролив по-прежнему катится 8-9 млн б/с нефти. Возможно глюки у мужика🩸
А если их отмести, то трафик просел в 10+ раз, а объёмы как будто держатся. Как такое быть может? Частично за счёт более крупных танкеров, частично из-за судов с выключенными транспондерами.
⚠️ И вот тут в игру вступает МЭА. Месяц назад агентство прогнозировало сокращение мировых поставок на 3,7 млн б/с. Сегодня уже 4,3 млн б/с (примерно 4% глобального баланса).
На фоне всего этого малайзийский PRefChem впервые с мая 2023 года отправляет в США партию мазута объёмом 540 тыс. баррелей. Танкер Solomon Sea вышел 8 августа и должен пришвартоваться у западного побережья в начале сентября. Это, наверное, на благотворительностьщ😁.
Почему мазут? Потому что это LSSR 🤩, мазут с низким содержанием серы, ценный для НПЗ и из него делают более дорогой бензин и дизель. И пока Тегеран и Вашингтон обмениваются угрозами, малайзийцы отгружают ещё три партии по ~540 тыс. б/с 12-13, 21-22 и 30-31 августа.
🏦 Petronas, владеющая PRefChem (мощностью 300 тыс. б/с), в мае этого года выкупила 50% у Saudi Aramco. В апреле премьер Малайзии Анвар Ибрагим поручил проработать закупку нефти у России. Официальных контрактов пока нихт.
В момент пока Азия ищет сырьё, Запад ищет газ, BP вместе с эмиратской XRG и катарским UCC Holding получила лицензию на разработку второй очереди венесуэльского блока Loran до 4 трлн куб. футов газа. Суммарные ресурсы участка 7,3 трлн куб. футов. Loran граничит с Manatee (Shell) у Тринидада и Тобаго, и обе фазы планируют вести синхронно. Цель конвертировать сырьё в СПГ для проекта Atlantic LNG. Shell уже обустраивает Manatee, первый газ обещают в следующем году. BP параллельно подписала меморандум по блоку Карупано-Ист это ещё один потенциальный источник сырья.
Черное золото, голубое топливо, энергетика будущего и металлы, которые двигают мировую экономику: подписывайтесь, чтобы каждый день получать посты с главными новостями, аналитикой и отчетами, которые реально влияют на ваши активы.
📉 Ормузский пролив то не просто точка на карте, а рубильник глобального СПГ. До февраля через него спокойно выходило по ~90 гружёных танкеров в месяц и Азия спокойно дышала. А с марта не фига. Ни одного подтверждённого прохода после 12 июля. А танкер ( Al Rekayyat) получил прямое попадание.
⚠️ А страховка? Она теперь стоит как отдельный актив и занимает 3-10% от стоимости груза, аэто +63 цента к $ 2.1/MMBtu к цене.
🧩 Катар до войны давал 32% мирового СПГ и 28% глобальных экспортных объёмов (6.28 млн тонн). Европа это почуяла, импорт из Катара в I полугодии 2026 2.39 млн тонн против 5.4 млн за тот же период 2025. Италия, главный потребитель, в июле 2026 вообще не взяла ни тонны.
🏦 Азия, оставшись без четверти поставок, пошла к США. Результат таков- 1.7 млн тонн с января по 30 июля и это 17.3% всего американского экспорта за месяц. США в ответ выжали рекорд: 65.9 млн тонн в I полугодии , что +25% год к году.
🧮 Ну а что происходит у нас, экспорт и импорт? Как известно нефть и нефтепродукт это две большие разницы. Сырая нефть всё ещё в топе: 4.321 млн б/с в июле на 7% ниже июня, но +26% год к году. А вот продукты просто катастрофа, экспорт упал до 1.18 млн б/с минимум за 10 лет (с 2016). Почему? Все просто, дроны по НПЗ. Аналитики CAS говорят, что выведено из строя более трети мощностей, переработка ниже 4 млн б/с, минимум за 20+ лет. А теперь, Россия, бывшая главным экспортёром дизеля, теперь импортирует бензин из Индии и газойль из Казахстана и Беларуси. Запрет на экспорт дизеля продлён до января 2027 с сентябрьским окном для газойля.
📊 Фрахт и теневой флот. Platts 3 августа запустил новые оценки для маршрутов теневого флота. Сейчас такие танкеры это около 22% мирового флота, в основном под российскую нефть и продукты. Ставки TCE впечатляют: Ust-Luga → Santos — $18,931/день; Novorossiysk → Vadinar на Suezmax — $245,804/день.
Черное золото, голубое топливо, энергетика будущего и металлы, которые двигают мировую экономику: подписывайтесь, чтобы каждый день получать посты с главными новостями, аналитикой и отчетами, которые реально влияют на ваши активы.
Добро пожаловать в мой канал. Ваш ежедневный радар по сырьевым рынкам.
🏦 Кабинет министров Индии выделяет до 840 млрд рупий (≈$8,8 млрд) на разведку газа и нефти до 2030-2031 фингода. Цель проста - нарастить запасы на 600 млн тонн нефтяного эквивалента.
Пишут, что это просто попытка закрыть дыру, которую сами же индусы и создали, когда десятилетиями делали ставку на импорт. Нью-Дели мечтает о самообеспеченности, но реальность бьёт по голове, в июле 2026 года 55,5% нефтяного импорта Индии пришлось на поставки из РФ, а именно ,8 млн б/с. Для сравнения, в феврале 2025 года было всего 1,4 млн б/с почти двухлетний минимум. Общий импорт в июле превысил 5 млн б/с, едва прибавив к июбю. Так де наблюдается восстановление закупок у ближневосточных поставщиков: Саудовская Аравия (+130 тыс. б/с к июню, до 420 тыс. б/с), Ирак (+вдвое, до 130 тыс. б/с), возвращение Кувейта (51,6 тыс. б/с) —
🧮 Параллельно в игру вступает Chennai Petroleum (дочка Indian Oil). Компания обещает нарастить переработку с 210 тыс. б/с до 280 тыс. б/с, аэтот уже +33%.Однако, сроки модернизации заводов и запуска 300 фирменных АЗС не раскрыты.
Ещё интереснее это пересмотр проекта Cauvery, вместо классических 180 тыс. б/с переработки ставка на нефтехимию.
⚠️ НПЗ Exxon и Chevronв США загружены на 100%, Chevron переработала >1 млн б/с, что является сторическим максимумом. И всё равно видим, что дефицит дизеля и бензина никуда не делся.
Глава Exxon Даррен Вудс прямо говорит, что без безопасного судоходства через Ормузский пролив мировой кризис в переработке будет тянуться ещё долго. И да, компании нужны плановые остановки. Chevron уже закладывает до $225 млн потерь в третьем квартале из-за техобслуживания. У Exxon объём ремонтов снизится, но рентабельность переработки всё равно не дотянула до ожиданий: $4,1 млрд, а средняя цена галлона бензина в США снова пробила $4.
🩸В июле 2026 дисконт на Urals практически испарился. На фоне ближневосточного кризиса сорт даже торговался с премией $ 15-20 к Brent. Индия берёт 55,5% своего импорта из РФ, а Европа нервно оглядывается на запасы газа.
Индии пока усиливает свою роль как балансирующего покупателя на рынке нефти и скорее всего, мы увидим волатильность дисконтов Urals в ближайшие кварталы, а ьылой дисконт вернётся при нормализации логистики.
Черное золото, голубое топливо, энергетика будущего и металлы, которые двигают мировую экономику: подписывайтесь, чтобы каждый день получать посты с главными новостями, аналитикой и отчетами, которые реально влияют на ваши активы.
